最近一年来上百人跟我说投资基金好几年，不仅没赚钱，还是亏的，都在怀疑定投基金到底能赚钱吗？其中更有4人都投了100万，亏损都超过30万。对啊，都说基金闭眼定投就能赚钱了，可为什么还是这么多人是亏损的呢？除了那些定投一半自己不足，以及高位定投等亏损的人外。长期价值定投却没赚钱的原因，我认为不懂止盈是很大一个原因，甚至有人认为不用止盈，一直定投就行了。基金定投要不要止盈？一直以来具有较强的争辩性，我个人认为止盈是适合大多数新手的方式。为什么我认为定投基金要止盈？1、及时收取利润，避免回撤假设一个新手投资者刚投资了半年就遇到牛市，涨了40%，本金投入10万元，但是遇到下跌5%，收益就会从4万元，变成35000元左右，一下就少赚了一个月5000元的工资，难免都会有些心痛，在高位及时卖出基金，收割利润，避免遇到下跌收益减少，让心情会更好一些。2、留存资金，低位可以买入更多份额举个比较简单的例子：A基金在0.8的时候买入了1万股，价格上涨到1的时候卖出5000股，资金空闲出来5000元（5000*1），当该基金再次下跌到0.8的时候，5000元可以买入6250股，此后即将上涨到1.2的时候全部卖出，用这种方式总共可以盈利4500元，而如果不止盈，一些过上车，则只能盈利4000元=（1.2-0.8）*10000股，两种方式相比较会少赚500元。高位定投盈利的钱，在低位时候可以买入更多份额的基金，让我们在未来牛市的时候产生更高的收益。

 

 

如上图，我投资的证券基金，多次在高点卖出，低位买回，目前已经盈利，而朋友圈一些人账的证券ETF现在还在亏损中。

3、国内股市周期性明显，避免坐过山车

我们都知道，国内股市牛短熊长，因此有收益的时间比较短，而且持续上涨的概率也比较低，基本上几年都要回撤一次。

 

从图中，我们可以看到在2018年12月到2023年8月区间，中证500指数的波动情况，基本上围绕在6000点左右波动，最低达到4000多点，最高达到7600多点。如果我们在6500点以上没有卖出，在5500点以下害怕买入，你持续定投那可能成本价会越来越接近历史平均价格。

在实际的投资过程中，我们是很难感知到“钟摆”何时从右侧摆回左侧。因此，在高位时候卖出，避免来回坐过山车，定投好几年，收益没多少，资金没有得到好好利用，甚至有时候还不如余额宝的收益。

我这边做过一个数据回测，如果2018年初就买入沪深300指数，每个月持续定投2000元，持有到2020年初，收益率将接近15%，而如果晚2个月卖出，那么收益率将会变成0，如果晚10个月卖出，则收益又会达到35%以上，如果再持有到2022年中，收益率又变成0。

基金定投想要赚大钱很难，卖在一个稍高的位置就行了，如果想盈利更多，还是得赚市场波动的钱。反复在低点买入，在高点卖出，就如同我们最近1年做的中概互联基金一样，因为波动大，持续做网格，一年左右的时间，已经盈利超过20%。

 

4、能够鉴定长期投资的信心和鉴定信念

如果一个人定投了两三年，还没赚钱，他们大多数都会认为基金投资是骗局，毕竟投入100万很容易就亏损30万。但是中间某个时间段赚了一点就卖出，后面又赚一次，能够短期见效，更能坚定投资信念，让大家相信投资能赚钱的。当然并不是说投资基金一定能做到短期赚钱，需要选择好时机和基金标的。尽量让投资者尝到甜头，才能有信心坚守下去。否则每代人中总只能有少数人留存下来。

5、避免资金长期被占用，造成流动性风险

通过我接触的上千位投资者来说，他们中只有40%左右的人，投资的资金能做到长期投下去，而且越来越多。大多数人都是一会买房买车，生孩子结婚或者借钱给亲朋好友，或者失业生病等，导致资金不够用，甚至亏损卖出救济。

最后不仅没赚钱，反而因为没有等到下一次牛市，先亏了一笔，这种体验太不好了。但是如果在高点止盈，让手里留部分钱，这样能避免一些小问题就要割肉了

6、避免基金规则限制，自主进行相对择时

指数型基金是按照指数要求进行买入股票的，而主动型基金虽然划定了范围，但是也还是按照基金经理的理念在买入股票。很多时候部分基金因为规则限制，仓位不能太低，而且只能买某个领域的股票，即使知道买其他的股票能赚钱，也买不了，基金经理也只能看着基金亏钱，而如果我们在高点卖出，那么钱在手里，自己可以在相对低的位置入场，让自己来择时减少亏损。

7、避免本金基数过大，高位买入时抬高成本价

2020年初因为疫情，股市下跌，不少人选择抄底，到年底赚了一些钱。他们不仅没有卖出，反而在2021年加倍定投，以至于到现在流动资金全部投入进去，被套亏损30%的人不在少数。

 

在上涨过程中，不断增加定投金额，那就意味着成本价不断高于平均价格，经过长期定投后，稍微下跌点，即使之前是赚的，后面也可能会产生亏损。

 

假设在0.8和0.9时各买入1000股，那么这2000股的成本价就会变成0.85。在此之后我们在1和1.1以及1.2，这3个价格各买入2000股，那么他们的成本价会变成

 

（0.8*1000+0.9*1000+1*2000+1.1*2000+1.2*2000）/8000=1.0375

 

当基金价格从1.2跌到1的时候，虽然我们之前买的2次价格都低于1元，本应该是赚钱的，但是因为后面买入的数量大，且价格高，最终导致了亏损的产生。

 

因此在高位的时候不仅不适合继续定投，反而应当卖出一定数量的基金会更好。

 

8、止盈卖出后，可以换仓其他低估的基金

 

我们不仅可以国内指数基金，也可以买境外指数基金，比如最近2年国内股市基本没怎么上涨，但是去年底到今年初，美国纳斯达克指数却迎来一波大涨。

 

如果我们把前期止盈的基金进行换仓，能在国内股市低迷的时候，赚取一波境外指数基金的收益，让闲置的资金得到充分利用，同时也避免了回撤。

 

不止盈基金会怎样？

 

1、收益减少，甚至会变成亏损

 

前面说过，我们投资的大部分基金为国内的股票，牛市比较短，没有及时卖出，会面临比较大的回撤。高估品种，也会有估值回归的一天。

 

初略统计，最近的一次从牛市到熊市过程中：

 

上证50跌幅约40%；

沪深300跌幅约40%；

中证500跌幅约30%；

创业板跌幅约45%；

科创50跌幅约40%；

 

对于普通投资者来说，过去投资基金能超过20%就不错了，现在普遍跌30%以上，如果不止盈，还会倒亏，肯定不划算了。

 

2、资金被套，下跌时无法拉低成本

 

有些老韭菜在下跌的时候也知道要买入，毕竟过去3200点都在买，现在2900点害怕什么呢？但是这个时候他们已经没钱加仓了，割肉卖出也不现实，因此只能坐等下一轮牛市。即便下一轮牛市到来的时候，他们因为前期成本价过高，也赚不了多少钱，平均几年的收益更是少之又少。

 

当初如果在高点时候卖出部分，下跌时候再来分批买入，那么在下次牛市中有能盈利一笔，这样显然心情会舒畅不少，坐以待毙看着别人买买买的滋味太难受了。

 

3、信心丧失，会亏损卖出

 

因为做理财培训，在跟投资基金的人交流中，我发现大部分人已经不指望基金赚钱了，想着的就是早日回本，以后再也不投资了，哪怕存银行都行。毕竟天天夜不能寐，面临着糟糕的市场环境，心理恐慌和焦虑增多。

 

而如果前期高位卖出部分，降低成本价后再进行定投，可能亏的只是之前赚的而已，那心情就会好多了。毕竟现在份额增多，成本价却没高多少，等未来牛市的时候赚的会比以前更多，就没啥好担心的了，当坚定持有到下次赚更多的钱后，以后还会害怕下跌吗？

 

止盈基金赚少了怎么办？

 

1、没人能所有的卖在最高点，接受事实

 

我们都听说过没有人能够，赚到市场的最后一枚铜板，而且市场总是在进行摇摆不定的涨跌。平心而论，大部分人一年学习投资的时间不到10个小时，连市盈率和市净率都分不清楚，宏观经济学和微观经济学更是看不懂，在这种认知下能有些盈利已经不错了，又何谈赚更多呢。毕竟我们都相信，什么样的认知才能赚到什么样的钱。

2、赚钱总比亏损好，知足常乐

 

我们能做到的就是赚到当下能赚到的钱即可。毕竟长期持有≠长期不动，卖在相对高点，买在相对低点，做保守的投资策略，收益不一定会很高，波动会相对较低，这样投资的舒适度也会好不少。

 

3、部分资金设置网格条件，赚取波动收益

 

像我不少学员都通过设置基金网格，赚取了部分波动的收益。虽然投资要在高位卖出，但是平时也可以通过小额资金进行网格自动交易，这样熊市震荡过程中不仅能赚取部分收益，还能拉低成本价，使得未来牛市比别人的收益率更高。

 

 

如上图，我们每只基金留上万元进行长期投资，每次小间隔买卖1000股赚几十元的收益。通过长期积累，也能积小赚为大赚。

 

如何选择止盈时机？

基金止盈根据每个人的知识理解程度具有不同的方法，同时又因为每个人的仓位大小和成本价的不同而不尽相同，可以参考下面蓝色链接文章中，选择一种合适的方法进行止盈。

 

4种基金止盈方法，显著提升你的定投收益率！

 

除此之外，我们还要根据国内外环境变化，比如美联储加息；基金所属行业板块的变化，比如医药集采；或者当基金限购，意味着风险价格较高。各种情况来进行判断是否止盈，有时候是止盈所有基金，有时候又是只止盈某个板块的基金，需要进行灵活变通。

 

总结：如果你每次止盈在接近最高点，那就很完美了，也需要很好的技巧。但是每次如果每次只赚三五个点就止盈，而后长期承受定投的亏损，那不如有些人的长期定投。基金止盈需要一定的方法技巧，特别是需要结合买入的成本价以及未来风险等进行综合考虑。

 

虽然说我们不能做到每次卖出点比较好，但是基金止盈能在一定程度上让我们保持住利润，同时在下跌的时候减少因亏损带来的心理压力。

 

因此我认为基金止盈是适合大多数人的投资方法，不止盈的理念需要更多的技巧方法和信心，以及充足的资金和强大的心理。