一：什么是融资融券

融资融券是指投资者向证券公司提交担保物，借入资金买入标的证券或者借入标的证券卖出的交易方式。

融资和融券虽然经常一起出现，但其实是两个概念，不过核心都可以用一个字总结——“借”!

融资:简单的理解，就是向券商借钱买股票。通常是一倍杠杆。比如你有10万元资金，券商给你10万元信用额度。那么，你总共可以买20万元的股票。

融券:简单的理解，就是向券商借股票，但是借来的股票，必须立刻卖掉。这其实是一种做空行为。借的股票是要还的，如果股价下跌，低价买回来就赚了。如果股价上涨，高价买回来还给券商，就赔钱了。

 

二：融资融券开通条件

交易年经验满半年，也就是说投资者开户时间大于6个月还得有交易才可以，在任何券商开的户都算。

投资者需要有前20个交易日内日均市值50万，其中证券类资产指的是结算资金Q股票、债券、资产管理9计划等。日均资产9的计算方式是以你账户内的资产来算 (包括现金)，如果有100万，就只需要10个交易日，200万就只需要5个交易日，1000万只需要1个交易日，日均资产是由叠加的效果。

个人投资者只或机构信用良好，不在券商信用业务的“黑名单”内

符合国家法律、行政法规规定，个人投资者需要年满18周岁且具有完全民事行为能力%的自然人。

非公司的股东和关联人。

符合公司适当性管理的规定，没有不适合开展融资融券业务只的情况

注意事项：

1、开户时间：工作日9:00-16:00。

2、客户在我公司有深圳股东账户，无沪市股东账户，仅可开立深圳信用账户。

上海A股账户T日指定交易，T日不能开上海信用账户，T+1日可以开通

三、做融资融券有哪些成本和费用？

除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资融券利息。融资融券利率在没有客户经理做出调整之前年息为8.35%（具体以官网更新的为准），即融资融券1万元每日约付利息2.28元左右。再有客户经理帮你调整的情况下，年息为5%，量大还可以商榷，融资融券利息按实际使用天数计算，未进行融资融券操作则不收取相关费用。

 

我们再来通过图片看看不同的交易佣金所产生的费用差别：

 

通过上面图片，就应该明白了为什么股民为什么在乎自己的交易佣金了。如果你是高频交易者，那么选择低佣账户交易就会节约很多成本，如果拉长我们的投资生涯至20--30--40年，节约的佣金费用可能会超过你的本金。

四：融资融券交易利息

现在随着市场的发展和竞争的加剧，现在有极少数券商已经下降到融资利率5%的永久利率了，无资金要求，根据资金量还可协商降至4.xx%。融券利率整体上会高一些，多数都在8%往上了，少数专项券2.99%起，券源相对稀缺，与融资相比规模也不大。不过融资利率跟以前相比，成本已经是大幅下降了。但是，券商的各项利率还是取决于自身的成本和优惠政策，每一家差异都很大，就像大多数券商的融资利息都在6%以上甚至更高还一直降不下来我整理了一份券商低费率表可供参考

 

总结：例如市场融资融券组合（融资5%+融券2.99%起+交易佣金万1 ）这是目前市场上较优的费率。

融资100万，当利率6.5%一天利息是1000000*0.065/365=178.08

融资100万，当利率5.0%一天利息是：

1000000*0.05/365=136.98

两者之间一天的利息差是41元，这比很多客户的交易佣金都高了。

五：信用账户开通后次交易日就可使用，以下是简单介绍：

i.划转担保品

也就是把普通账户的划转标的范围内的持股划转到信用户作为融资融券担保品，信用户开户成功次交易日才可操作，或者从银行卡存入资金增加担保品。划转担保证券需在交易时间内，当日15点前划转次日到账;担保资金划转需在银证转账时间内。

如果普通户还有现金，是不能直接转入两融户的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管和信用三方存管是同一个银行，会比较方便。

开仓（分为担保品交易和融资资金交易）

为实现杠杆最大化，可以转入现金至信用户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。如果不想用高杠杆，先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户，证券公司会对股票进行折算，比如折算率70%，可加的杠杆就会少0.3倍。

注：证券公司可在不高于上述标准的基础上，自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率，具体不同标的折算率可在公司官网查询。

担保品卖出:只有在卖出证券无负债时，担保品卖出才能真正叫担保品卖出，系统标识为“担保品卖出”。卖出证券有负债时(如用融资资金买的)使用“担保品卖出”效果与“卖券还款”一样，虽然标识不一样，但是该笔成交后是用于还款，偿还所卖券种本身合约。

卖券还款：以“还款”为目的；卖出所有款项优先偿还负债，卖有合约的证券优先偿还本合约负债，总之所有的款项都会还款，意思就是还完所有负债后剩余部分才能成为可使用的现金。

现金还款：现金来偿还融入的资金。

买券还券：可以通过申报“买券还券”指令，买进和融券相同品种的证券，之后再在结算的时候偿还融券证券。

直接还券：两种方式，将与融券相同品种的证券从普通账户向信用账户转入，或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过向证券公司交易系统申报直接还券指令。

开通方式分线下和线上。

快捷方办理:准备好身份证、银行卡、电脑（笔记本或者台式都可以）、智能手机，证券公司官网登录确认两融开通条件，然后按照券商提示步骤开通，需要做测试题，这个题在看视频的时候基本都能学会，（全程大概半个小时开通）

线下办理:大部分券商都只能支持线下开通，准备好身份证和银行卡到证券公司营业部，同一证券公司的所有营业部都可以开通或者注销。