一、国债逆回购是指借款方以国债为抵押，向投资者借入资金，并约定在未来的某个日期还本付息的交易。这种交易的实质是一种短期借款，只是利用国债作为担保，以降低信用风险。国债逆回购的期限一般有1天、7天、14天、28天等可选，其利率由市场资金供求关系决定，通常低于同期的国债收益率。

国债逆回购的参与主体主要有两类，一类是资金需求方，通常是银行、证券公司、基金公司等金融机构，他们需要借助国债逆回购来调节自己的资金状况，满足监管要求或业务需求。另一类是资金富余方，也就是国债逆回购的投资者，他们通过买国债逆回购获取利息收益。

 

二、国债逆回购的优势：

1、收益率较高。国债逆回购的收益率一般都高于同期限的银行存款利率和货币基金收益率，尤其在市场资金紧张时期，收益率会出现明显上涨。

2、资金流动性好。国债逆回购的期限从1天到182天不等，投资者可以根据自己的资金需求和计划灵活选择。而且本息会自动到账，可以用于买卖股票或其他理财产品。

三、适合买国债逆回购的人群：

1、适合风险偏好较低的投资者。由于国债逆回购是以国债为抵押物，而国债是一种市场认可程度非常高的资产，这使得国债逆回购成为了一种相对安全的投资选择。

2、适合寻求短期固定收益的投资者。国债逆回购的利率是预先约定的，投资者可以在投资期限结束时按约定的利率获得固定的利息。相比于其他波动较大的理财产品，国债逆回购的收益相对稳定，可以帮助投资者实现短期资金的保值增值。

四、国债逆回购种类和代码

深交所和上交所的逆回购起购价均为1000元起做。

上交所逆回购的品种，一共有9个品种，其实就是9种期限。如何能区分他们的期限呢？看名称末尾的数字，数字代表的天数。

沪市:1天国债逆回购代码为204001、2天国债逆回购代码为204002、3天国债逆回购代码为204003、4天国债逆回购代码为204004、7天国债逆回购代码为204007、14天国债逆回购代码为204014、28天国债逆回购代码为204028、91天国债逆回购代码为204091、182天国债逆回购代码为204182。

比如GC001代表1天期。GC028代表28天期，以此类推。

1天期就是今天钱借出去，下一个交易日本金和利息就到了你的证券账户中。182天期就是今天钱借出去，182天后的交易日本金和利息才能回到你的证券账户。

小提示:国债逆回购到期后第二天资金回到证券账户，此时资金状态是可用不可取，国债逆回购和可转债、A股一样，施行的是T+1交收制，也就是说资金到达证券账户后需要再等一天才可以提款到银行卡~

可以根据自己的资金情况、可用期限选择相应的投资品种。

小知识:1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。

说完上交所的逆回购，我们来看一下深交所逆回购品种：

深交所的逆回购一共也是9个品种，和上交所的一样，后面的数字也是代表期限。

深市:1天国债逆回购代码为131810、2天国债逆回购代码为131811、3天国债逆回购代码为131800、4天国债逆回购代码为131809、7天国债逆回购代码为131801、14天国债逆回购代码为131802、28天国债逆回购代码为131803、91天国债逆回购代码为131805、182天国债逆回购代码为131806。

五、国债逆回购收益计算:

知道了逆回购的品种，现在来讲讲大家最关心的问题——如何计算收益。

收益计算：

公式为"收入（成交额×年收益率／360天x回购天数）一成本（成交额x手续费率）＝净收益"。

以7天逆回购为例，查当天“GC007”最近出现的“最高价”为15，“最低价”为1.88，波动好像很大的样子。

其实15和1.88不是价格，而是“年化利率”，而且这个“年化利率”每天在交易时间是一直变动的。

在同一天的不同交易时间，逆回购的年化收益率可能是3.5%，也可能是4.5%，以哪个年化收益率成交，未来就按照哪个年化收益率计算。

举个栗子：

假如老王在下午2点31分参与了7天期品种，当时的年化率为4.33%，老王共借出去10万元。那老王在未来7天的利息为：10万*4.33%/365*7=83.04元。

大家发现没，做逆回购的好处就是从一开始我们就知道可以获得多少利息。这个利息一旦成交就不会再变了。并且这个利息不用自己算，操作成交时会界面会显示我们这一笔利息是多少。

逆回购手续费

逆回购也是需要手续费的，具体多少，我们可以见表格~

 

举个栗子：

老王购买了10W的为期7天的逆回购，他需要支付的手续费是：10W*0.005%=5元。

这么一看，其实手续费也没有那么多，还是比较便宜的。

特别提醒：当市场上资金紧张时，国债逆回购收益率就会高。特别是春节、国庆节、季末、月末、年末时相对收益率高。

六、国债逆回购操作流程

1、每家券商的交易界面可能会有点不同，但国债逆回购的操作都基本差不多。

2、打开券商交易软件，登录股东账户，点开“交易”界面。

3、在“交易”界面的下方，找到“国债逆回购”选项。

4、进入“国债逆回购”页面，就可以看到各种产品，有1天期，2天期，7天期，14天，28天期等。

5、我们以“1天期”为例，点开，在“借出年利率”和“参与金额”两栏里，输入自己想要的利率和想投入的金额。我们可以看到下方会有出现预期收益~

6、输入完成后，点“借出”即可。如果没有成功，可以撤销，重新再操作一遍。

经过上面的步骤，我们就完成了国债逆回购的操作了。

7、逆回购下单成功以后，就不用管了。到期以后本金和利息会自动回到账户里。

8、逆回购交易时间：开盘集合匹配：9:15至9:25（连贯匹配：9:30至11:30；13:00至15:30）。

一天期的国债逆回购，会在第二个自然日的早上回款。回款是自动的，也就是今天做了一天期逆回购，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但是要注意，这个钱到了后天才可以取出。

 

七、2024年春节国债逆回购的操作技巧

 

 

国债逆回购的操作条件只有一个，拥有股票账户，无论是哪家券商的股票账户，只要有并开通国债逆回购业务，就可以进行国债逆回购交易。

【风险提示】国债逆回购的预期收益率波动较大，与市场资金有关，资金越紧，借款人越多，预期收益率越高，出现相反情况，预期收益率就会降低，甚至会亏损本金。整体来说，国债逆回购的安全性基本和国债一样，相对来说安全性较高，比较适合新手或者追求低风险的投资者。但还是要提醒任何投资均有风险，只是国债逆回购相对风险小些。