中证智能财讯 天融信（002212）4月22日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入35.43亿元，同比增长5.71%；归母净利润2.05亿元，同比下降10.83%；扣非净利润1.54亿元，同比下降0.14%；经营活动产生的现金流量净额为-2.71亿元，上年同期为1.70亿元；报告期内，天融信基本每股收益为0.1805元，加权平均净资产收益率为2.13%。

数据统计显示，天融信近三年营业总收入复合增长率为-20.65%，在横向通用软件行业已披露2022年数据的15家公司中排名第15。近三年净利润复合年增长率为-20.03%，排名10/15。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，基础安全产品收入24.34亿元，同比增长8.08%，占营业收入的68.69%；基础安全服务收入4.41亿元，同比增长2.23%，占营业收入的12.44%；大数据与态势感知产品及服务收入3.45亿元，同比下降11.23%，占营业收入的9.75%。

截至2022年末，公司员工总数为6496人，人均创收54.54万元，人均创利3.16万元，人均薪酬26.23万元，较上年同期分别变化2.02%、-13.94%、13.25%。

2022年，公司毛利率为59.72%，同比上升0.31个百分点；净利率为5.79%，较上年同期下降0.96个百分点。

分产品看，基础安全产品、基础安全服务、大数据与态势感知产品及服务2022年毛利率分别为59.31%、57.53%、71.52%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额14.80亿元，占总销售金额比例为41.76%，公司前五名供应商合计采购金额4.24亿元，占年度采购总额比例为28.89%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为2.13%，较上年同期下降0.35个百分点，已经是连续第四年下行；公司2022年投入资本回报率为2.09%，较上年同期下降0.19个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为-2.71亿元，同比减少4.41亿元；筹资活动现金流净额7103.79万元，同比增加6.18亿元；投资活动现金流净额1.84亿元，上年同期为-9889.12万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-3.20亿元，上年同期为0.74亿元。

2022年，公司营业收入现金比为90.22%，净现比为-132.17%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.30次，上年同期为0.29次（2021年行业平均值为0.46次，公司位居同行业27/33）；固定资产周转率为10.58次，上年同期为15.18次（2021年行业平均值为11.36次，公司位居同行业12/33）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.49次、2.64次。

2022年全年，公司期间费用为19.53亿元，较上年增加1.02亿元；但期间费用率为55.13%，较上年同期下降0.10个百分点。其中，销售费用同比增长12.95%，管理费用同比下降4.48%，研发费用同比增长2.23%，财务费用由上年同期的-788.68万元变为-135.69万元。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司应收账款较上年末增加37.48%，占公司总资产比重上升5.69个百分点；固定资产较上年末增加93.56%，占公司总资产比重上升1.72个百分点；无形资产较上年末增加31.12%，占公司总资产比重上升1.43个百分点；存货较上年末增加12.55%，占公司总资产比重上升0.39个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司合同负债较上年末减少47.82%，占公司总资产比重下降1.17个百分点；应付账款较上年末减少1.87%，占公司总资产比重下降0.41个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少11.73%，占公司总资产比重下降0.05个百分点；其他流动负债较上年末增加123.12%，占公司总资产比重上升0.03个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为5.73亿元，占净资产的5.86%，较上年末增加6388.78万元。其中，存货跌价准备为1659.03万元，计提比例为2.81%。

2022年全年，公司研发投入金额为10.72亿元，同比增长4.36%；研发投入占营业收入比例为30.26%，相比上年同期下降0.40个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为30.55%。

2022年末，天融信的商誉达到45.88亿元，相当于同期公司净资产97.79亿元的46.92%。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为18.40%，相比上年同期上升0.14个百分点；有息资产负债率为1.17%，相比上年同期上升0.83个百分点。

2022年，公司流动比率为2.42，速动比率为2.13。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为全国社保基金一零二组合，取代了此前的中庚小盘价值股票型证券投资基金。在具体持股比例上，郑钟南、明泰汇金资本投资有限公司、中电科(天津)网络信息科技合伙企业(有限合伙)、天融信科技集团股份有限公司-“奋斗者”第一期员工持股计划、林芝腾讯科技有限公司持股有所上升，香港中央结算有限公司、申万宏源证券有限公司、章征宇、深圳前海珞珈方圆资产管理有限公司-珞珈方圆慎独一期私募基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为3.97万户，较三季度末下降了534户，降幅1.33%；户均持股市值由三季度末的27.10万元上升至29.81万元，增幅为10.00%。