云南白药，中药生产行业排名第二。目前没有控股股东和实际控制人，有两大并列的第一股东，云南省国有股权运营管理有限公司与新华都实业集团股份有限公司。

下面用三板斧估值法，从三个方面试着对云南白药进行估值分析。

用分红估值法估值

云南白药历年分红

云南白药22年每股分红1.52元，按分红当天的收盘价55.29元计算，股息率是2.75%，较低，分红偏少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，1.52除以3.45%得44.06。

即用分红估值法估计云南白药的股价应该是在44.06元左右。云南白药是成长型的企业，估值还是要看市盈率估值法的结果。

用市盈率估值法估值

云南白药23年三季报

三季报中，云南白药的市盈率是16.67，每股收益是2.29元，根据历年利润增长趋势，预估年报中，市盈率是22，每股收益是2.79元，22乘以2.79可得61.38。

即用市盈率估值法估计云南白药年终的股价应该是在61.38元左右，目前的价格是51元多，有十元的差价。

从基本面、技术角度评估分析

三季报显示，云南白药的经营现金流是25.9亿元，净利润是41.23亿元，经营现金流比净利润得0.63，这个值比参考值1小，可见云南白药的盈利质量一般，净利润有水分，销售款拖欠严重，资金回流慢。

这个从资产负债表中可以看到，应收账款是97.57亿元，这么多钱没有被收回来，拖欠严重！

净资产收益率10.48%，较高，盈利能力较强。

毛利率是27.37%，较低，利润较少。

负债率是25.21%，较低，不缺钱。

净利润同比增长78.9%，增长高，成长性强。机构也给出了预测。

机构预测云南白药

如果按机构预测的，云南白药的股价应该是在57.98元左右。

另外，从技术角度来看，

云南白药日k线图

日k线图中，k线触底反弹，这几天有调整；MACD金叉向上。

云南白药周k线图

周k线图中，k线震荡进入角尖形态，准备突破；MACD呈直线形态等待方向。

云南白药月k线图

月k线图中，k线筑底多时，MACD金叉待上。

综上所述，云南白药的股价已在底部区域，有被低估的可能；盈利能力较强，净利润增速较快，成长性强；不足之处是资金回流慢，销售款有被大量拖欠的可能，也是风险。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！

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