新债终于来了，5月31日申购的中辰转债，仅有5.71亿，中签率又将是100多中1甚至更低的极端形式！

 

中辰转债也将是5月最后一只申购的可转债，整个5月总计新债申购4只，分表示中签率2.87%的中环转债、中签率1.82%的杭氧转债、中签率3.28%的福莱转债，以及即将申购的中辰转债。

 

前三只可转债的1签不中率约为92%，也就是说5月期间绝大多数人颗粒无收！中1签的概率约为7.5%，中两签的概率约为0.2%，中3签的概率约为0.002%，也就是十万分之二！

 

打新真的越来越难了！参与的人数越来越多，发行数量少，发行规模小，好不容易碰上个福莱转债这样40亿的大家伙，结果原始股东配售90%多！

 

未来，可转债纯打新的用户将会更难！太卷了！

 

今天先来看看周一上市的美锦转债吧。

 

FORECAST

上市预测

 

丨美锦转债

 

❶ 评级：AA-评级，可转债评级越高越好。

❷ 发行规模：35.9.亿，可转债规模越大流动性越好。

❸ 原始股东配售率：20.78%。

❹ 单账户顶格申购中签：0.2435签。

 

丨转股价值变化

 

美锦转债今日收盘价11.69，转股价格13.21，当前转股价值88.49，转股价值一般。

 

美锦4月19日（申购日前一日）收盘价为12.29。自申购日至今，其股价下跌4%，转股价值从93.04下降至88.49，可转债转股价值越高越好。

 

丨溢价率变化

 

由申购前一日的7.49%变为13%，可转债溢价率越低越好。

丨正股基本面

 

山西美锦能源股份有限公司主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售。拥有储量丰富的煤炭和煤层气资源，具备“煤-焦-气-化”一体化的完整产业链，是全国最大的独立商品焦和炼焦煤生产商之一，并在氢能产业链广泛布局，正在形成“产业链+区域+综合能源站网络”的三维格局。公司旗下控股子公司飞驰汽车是全国最具规模的氢燃料电池汽车生产基地，具备新能源客车5000台/年产能。

 

据美锦转债2022年一季报分析：

 

• 运营能力有所加强，总资产收益能力略有下降
• 成长能力有所加强，营业收入增速放缓
• 偿债能力维持稳定，偿还流动负债压力明显
• 运营能力维持稳定，资金使用效率有所优化
• 现金流能力明显改善，公司资金利用效率获极大提升

 

 

图片来源：同花顺

 

业绩预测

 

截至2022-05-27，6个月以内共有 7 家机构对美锦能源的2022年度业绩作出预测；
预测2022年每股收益 0.63 元，较去年同比增长 5%， 预测2022年净利润 27.04 亿元，较去年同比增长 5.34%

 

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丨开盘预测

 

综合考虑，给予美锦转债 28%的溢价率，明日开盘价预估：113.26