7月3日，为维护国家安全和利益，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制，并于2023年8月1日生效。

 

7月4日，A股层面，涉及到相关业务的上市公司，股价表现得非常亢奋。

 

由于镓、锗均属于半导体的重要材料，并且我国对这两个关键材料又有发言权，再加上西方世界在半导体领域里持续对我国卡脖子，恰逢耶伦访华前夕，市场普遍解读这是一种反制措施。

 

7月4日，傍晚，发言人就该问题做出的回复是“对相关物项实施出口管制，是国际的通行做法，不针对任何特定国家。”

 

我们反复揣摩该次出口管制的来龙去脉，的确正如发言人所言，显然不是针对性的反制。倘若要针对性反制，“无差别”的出口管制定然无法达到效果。

 

尤其需要强调的是，在西方围追堵截的情况下，我们反而要扩大开放，反其道而行之，更加有胜算。

 

那么，对镓、锗相关物项实施出口管制的目的又是什么呢？

 

带着这个问题，闲闲财经就进行了思考。

 

由于镓、锗都属于小金属，长期价格走势其实在公开渠道很难获得，因为我们想要分析长期走势，至少要拉出最近10年的波动图形。

 

对于长期专注于股市的人来说，擅长的做法也只能在A股的上市公司中寻找答案了。

 

非常不凑巧的是，主营业务是镓金属上下游的上市公司几乎没有，当然了，或许有人会给出几家“影子公司”，需要指出的是，镓根本不是他们的主营业务，并且财务报表上都看不出来。也就是说，我们无法从A股上市公司经营情况，来判断镓金属产业的真实现状。

 

那么，就剩下锗金属了。

 

非常凑巧，A股中涉及到的有两家公司：云南锗业、驰宏锌锗。

 

而这两家公司中，云南锗业最为典型，非常能够代表锗金属行业当前的生存现状。之所以这么说，因为云南锗业的主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发，贯穿锗金属的上、中游；而驰宏锌锗的主要产品是锌和铅，锗矿不过是铅锌矿的伴生品，这就意味着，驰宏锌锗提炼锗的成本可能要低于云南锗业，不具备典型的代表性。

 

不看不知道，一看吓一跳，云南锗业，连续多年亏损。

 

我们从证券公司行情分析软件上来看，自2018年来，云南锗业扣除非经常性损益后，每年都是亏损的，2023年第一季度出现了多年来的首个季度亏损，这就意味着今年的情况恐怕更加糟糕。

 

于是，闲闲财经又多追问了一步，云南锗业到底是从哪一年开始亏损的？

 

公开数据显示，在2015年云南锗业实现扣非净利润不到370万后，2016年扣非亏损1.14亿，2017年扣非亏损1300多万。

 

也就是说，自2016年以来，云南锗业在扣非净利润后一直处于亏损状态。连亏7年，第八年开头又十分糟糕，这就是以云南锗业为代表的锗金属上、中游的真实现状！

 

在出口管制消息公布后，国内各大媒体们都在分析，我国镓、锗在全球的份额占比是多么重要的时候，少有人去关注相关产业的生存质量。

 

通过云南锗业的业绩表现来看，原本是我们具有定价权的产品，却卖了个白菜价，并且多年深陷业绩亏损的泥潭，一把好牌被打得稀烂，着实不应该啊！

 

当我们分析到这里的时候，重新回味那句“维护国家利益和安全”，别是一般滋味在心头在了。

 

这么来看，对关键品种进行出口管制，就显得非常有必要了。