近期我们说的最多的就是风格切换的问题，从教育“双减”之后，市场对于政策风险的不确定性很恐慌，而且7月社融数据双双下降 不及预期，经济下行压力对市场也有压制，还有新能源科技股等景气赛道持续大涨之后都将面临中报业绩的考核。 实际上，市场风险偏好是在下降的，表现在盘面上就是弃高就低，题材轮动，持续性差。虽然成交量连续18个交易日破万亿，但趋势性的机会变少了。

从5月27号科技股发力，到6月新能源汽车的机会，这波行情短期涨幅已经非常大了。而且刚崛起的宁资产和茅组合还在左右为难，以及板块内部也在分化。

像半导体板块的兆易创新，富满电子，中芯国际，明微电子，全志科技等头部个股基本没什么表现；包括锂电池的赣锋，天齐，华友钴业等头部涨速也放缓了。虽然赚钱点仍在创业板，但是更多的是后排补涨，是个股博弈机会，操作难度很大。

这些显然不太好，所以近期我一直在强调不要去追高，去选择低吸业绩较好的标的，比较稳健安全。今天资本市场最热的事件就是宁德的巨额定增。

定增就是定向增发，本次宁德是向35名特定对象定增，募集金额不超过582亿。 这个量级什么概念呢，截止目前这是A股历史上最大的 民企定增融资，而且目前两市4400多家上市公司，也仅有265家公司的市值超过582亿。

这些钱宁德表示主要用来投资7个项目，5个锂电池，2个储能，他前几天发布的钠离子电池就非常适合储能。

为什么要定增呢？

我觉得这就像一场豪赌，但我觉得这场豪赌一定会赢！

因为新能源车是今明两年 成长性最为确定的赛道， 并且仍存在继续大幅超预期的可能。

这其中涉及到一个新兴产业成长的S曲线 理论，指的是 一种新产品或商业模式占有率若达到某个特定值（一般是10%，不会高于20%）之后就会进入到加速渗透阶段。

数据显示国内 1-7月新能源车 渗透率是10.9%，比去年的5.8%的明显提升。所以很可能已经达到或者逐步达到这个特定值，接下来有望进入加速扩张期，而本轮锂电的根本逻辑就是新能源车的驱动，所以我说这场豪赌一定会赢。

是利好还是利空呢？

短期可能会有抛压，因为定增往往会折价，所以短期股价承压。 比如去年7月的时候，宁德定增197亿，方案完成后，股价不仅没涨反而持续震荡了4个多月。作为锂电总龙头，如果宁德走弱震荡，其他个股也很难走出趋势行情。所以短期这是我担心的一个点。

不过拉长周期来看，新能源车加速将进一步驱动锂电池的放量，宁德本次定增扩产后，必然会进一步提高全球市占率，直接利好四个产业链。

1，锂电设备：

2，锂电材料的正极、负极、隔膜、电解液；

3，储能和钠离子电池的发展；

4，盐湖提锂。

要是就此调整了，产业链机会又可以好好挖一挖了！