基金投资什么时候都不晚

很多网友都在问，投资基金什么时候上车最合适，是不是处于下降通道的基金就不适合购买了？

其实，做基金投资什么时候都不晚，关键是要找好买点和卖点，只要能够做到这两点，有铁的纪律保证严格按照策略来执行，不因为一时的盈利或者亏损而动摇，那么就一定能够获得较好的收益的。

投资通信ETF（515880）的收益分析

我是2020年3月16日入场投资这只基金的，当天的开盘价是1.30，收盘价是1.189；今天，也就是2020年6月23日，这只基金的收盘价是1.151。几个月来通信ETF价格下跌了11.26%，同期该基金对应的指数通信设备（931160）也下跌了11.29%，上证指数上涨2.53%，而我对这只基金的投资却获得了5.14%的收益率：

 

这究竟是怎样做到的呢？很重要的就是对于买点的把控。

虽然说基金要做定投，但我一向不喜欢无脑定投，我们还是要制定一个好的策略在合适的时候来买入，这样才能够在下跌的趋势中获得较好的收益。

可以看一下我的投入成本分布的情况：

 

上面这张散点图是我定投这只基金的价格分布图，纵轴是当时买入价格与28天平均价格的关系，横轴是当时买入价格与1年平均价格的关系。

从这张图中我们可以看到，我买入这只基金的价格基本上都是低于28天平均价格的，这一条铁的纪律是我能够在通信ETF震荡下跌的过程中依然能够取得正收益的根本原因。

同时，我们也要看到，虽然买入价格基本都是低于28天平均价格的，但是很多时候没有低于一年平均价格，这意味着从长期来看还是具有较大的风险的。因此，虽然获得了一定的超额收益，我们还是要密切关注这只基金，找到合适的卖点及时抛出。

把价格趋势和我的投入分布对比来看，也可以印证前面所述的理论，在价格走低的时候把握住机会果断出手，而在价格走高的时候一定要管住自己的手，不要瞎买：

 

在上图当中，我们特别注意黄色的价格曲线和绿色的投入成本分布的柱子。同时关注一下蓝色的收益率曲线。

从这几条曲线的关系中我们可以看到，在价格大幅下跌的时候，例如3月底相对于3月16日我入场时价格跌了17.35%，5月底则相对于3月16日价格下跌了19.20%，相对应的收益率也会大幅下跌，体现出来的就是亏损很严重，但是这个时候秉承着"越跌越买"的原则，我在这两个月大量的投入资金购买，可以看到在这两个月投入的成本分别占到了46.23%和41.71%，而在四月和六月价格回升的时候我基本没有投入成本购买，只投了大约8.47%和3.59%的资金。这样的操作策略才使得这只基金在当前的时候获得了5.14%的收益率，这远超了该支基金几个月来百分之十几的跌幅。

通信ETF（515880）的技术分析

前面是我过去一段时间投资通信ETF（515880）的业绩复盘。它代表的是过去，那么将来会怎么样，什么样的情况下可以执行什么样的操作呢？那么就需要对这支基金以及其所对应的指数进行技术分析了。

通信ETF是19年9月6日上市操作的，截至目前已经运行了几个月时间，还不到一年。我们可以看一下它的走势图：

 

在过去的不到一年的时间内，该支基金收盘价曾经到达过1.3880的高位，但这只是昙花一现，后来便从未再到过这样的水平。如果我们看7天、28天、84天、半年和一年的移动平均价格的话，是大致可以分析出这支基金大致能够达到什么样的位置的。例如从7天移动平均价来看，最高曾经达到过1.3160，最低达到过0.9906。而今天的7天移动平均价格是1.1486，从这些数据我们可以大致的来看从一个相对长远的时间来预测的话，向上和向下的空间和概率大致分别有多大。

如果是一个长期投资者，那么主要关注以上这些数据就足够了。而如果是一个短期投资者，想要快进快出赚一些钱的话，那么建议可以更关注一些短期指标。虽然说这种短期投资更像是投机而不是投资，不过无所谓了，只要有钱赚那就不是件坏事。

既然是投机，那么我们就可以看看短期的一些极限指标来估一下可能的一些空间：

 

我们可以看到，从长期来讲，这支基金曾经达到过1.3960的最高价，但那已经是很久以前的事情了，想要短期内再冲一下这个价格，是完全不可能的。而短期内，例如28天内，曾经达到过的最高价是1.17，达到过的最低价是1.029，而同时最近28天的移动平均价格是1.114，同时今天的收盘价是1.151。那么我可以大致的预估一下向上的空间和向下的空间分别可能有多大，从而判断自己是不是要入手。

如果入手了，那么就一定会承受一定的波动，所以我们也可以看一下这支基金的振幅的情况：

 

从上图我们可以看到，在过去28天里，振幅大约在12.66%的样子，当然长期来去看是曾经达到过33.89%的振幅。那么作为投资者的你，有做好自己的收益在这样的范围内波动的心里准备了么？例如说，一个比较坏的结果，你恰好是在某个高点买入，然后发现自己的投入可能会亏损百分之十几，甚至百分之三十多的样子。

接下来，既然我们决定要在某个低点买入，那么什么样的价格算是低点呢？我们可以看一下最大价格降幅。

还是上图，我们可以看到在过去28天里，曾经达到过的最低价格比28天平均价格要低大约7.64%。所以如果你要在最近这几天入手的话，你就可以参考这些数据来确定自己在什么价格入手比较合适了。

简单看一下对应的指数情况

除了看基金本身的数据情况之外，我还建议看一下对应的指数的变化情况，从而得到更多的信息。为什么要这么做，理由有很多，就拿这只基金来说，那么看指数变化的情况其中一个很重要的原因就是基金上市时间不长，我们难以从中看到更长时间的趋势，那么就可以拿对应的指数数据来做一个补足。

 

 

 

上面几张图是对应的指数通信设备（931160）的相关数据，看的方法和前面看基金数据的方法类似，这里就不再赘述了。

买卖阈值分析

综合考察这支基金和对应的指数，大致可以得到一些买卖的价格阈值数据。

首先是指数的PE百分位，从这个数据可以得到通信ETF这支基金的一些买卖点的初步判断。

通过查阅相关数据可以得知，对应的指数通信设备在最近这段时间的PE百分位是75.27%，也就是说当前的指数市盈率高于历史上75.27%的时间，处于高估状态，因此有较大概率可能会下行，对于这种情况，我们在投资的时候需要更加的谨慎。

在综合考虑最近28天的平均价格和这段时间内所曾经达到的最高价格，以及这段时间内的最低价格和最高价格之间的关系，还有过去一年内最高价格与最低价格的关系，可以大致得出最近的加仓阈值为-19.38%，也就是说，如果价格低于过去28天平均价格19.38%的话，那么就可以放心大胆的入手。

同样，还有一个止盈阈值是35.31%，也就是如果你手中持有的基金收益率达到了35.31%的话，那么就要考虑卖出了，因为不太有可能进一步上涨了。

而止盈收益率差阈值是-9.42%，也就是说，如果你当前收益率相比你持有该基金最近所达到的最高收益率下降了9.42%的话，那么你就要考虑尽快止盈卖出了，因为跌破了这个阈值就很有可能进一步下跌；而如果没有达到的话，那么还可以考虑继续持有一段时间，因为波动还不算大，它还是很有可能进一步涨回去的。

我们可以看一看这只基金过去一段时间这几个阈值的变化的情况。

 

对于以上的分析，各位读者有什么想法呢？如果有什么想说的，欢迎留言参与讨论。