这是北溟有鱼待时飞的第一篇股市#缠论股票投资#学习日记。

前言。#伊利股份##600887#从2021年1月5日见到51.03元的高点，跌至2021年7月28日，摸低到30.90，股东人数从27万涨到64万，主力暂时出逃，散户暂时接盘。这一路下跌可谓惨烈。

一、公司质地分析

1.净资产收益率。非常稳定地保持在23%-26%之间，公司治理能力非常强。

2.销售净利率。一直低于10%，且正在下滑趋势当中，公司公司所处赛道或赚钱能力不足。

3.每股现金流。均为正值，且大于每股收益，产业链话语权较强。

综上所述，给予公司AC+级评级。合理估值，市净率约4倍，考虑溢价，目前6.8倍市净率不算高。

二、技术分析。

1.日线级别两中枢下跌趋势，目前已到中枢完成类卖点，后续下跌若不破32.5，视为从30.9反弹以来的第一个上涨中枢的完成类买点，后续下跌若破30.90元，则原来下跌趋势继续。

2.周线级别，以2016年低点8.43为分析基点，经历了一中枢上涨，出中枢段背驰回调一笔，目前已趺至中枢上沿，正构建第二个周线级别中枢。未来将有向上一笔上涨。

3.月线级别已完成两中枢上涨，并背驰，趋势已经完美。考虑到公司基本面良好，将构建第三个月线级别中枢。回调后若能走出反弹一笔，大概率在43元左右回调到32左右从而完成第三个中枢，时间将在2-3年左右，而后走出出中枢的主升浪。

综上所述，我认为伊利目前已经到底，但等到下一一次出中枢需要很长时间，在这期间一直在震荡，可以高抛低吸。