之前老听大师们强调复利模型中最重要的因素是「连续」。

这当然是绝对正确的，只是我之前对此没有太深的体会。

但是最近有了深刻理解，和大家汇报下心得：

比如3.5%的复利，平平无奇，唯一珍贵的就是「连续」的确定性。

换成风险资产，年化8%，很有诱惑。

但在A股的环境下，年化8%的代价很多人并不了解——

第一，年化20%的波动率稀松平常。

第二，个别年份要回撤20%以上，像这样：

 

沪深300在5年内就有两次回撤20%+。

而此时，复利曲线相对沪深300的超额收益就是23%+。

发现没？

复利的超额回报是比较出来的——

当权益资产遭遇大幅回撤时，复利完胜。

那同期复利为啥没有大幅回撤呢？

因为「连续」才是它最大的优势，闭环了兄弟们。

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进一步地，为何复利不能收益太高？

因为「高收益*连续复利」会滋养出一头庞然巨物，理论上当然爽。

但现实中，环境容纳不下房间里的大象。

这里的「环境」也有两层含义——

一是资本环境，茅台之于A股，苹果之于美股，水永远大过鱼。

二是创造复利的环境，无风险收益率注定无法太高。

最后，我们来总结一下：

复利真正的优势并非收益，而是从不间断的连续性。

故而，真正重要的是创造复利的环境——

对复利资产来说，保险提供了理想环境，合同锁死。

对复利人生来说，体制内的工作、契合的伴侣都提供了理想环境，越来越好。

高收入岗位就像股票，码农是赚得多，但码农能干到60岁退休吗？

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就具体产品而言，目前我国监管划定的复利收益率上限为3.5%。

之前是4.025%，不过2020年前后相关产品均已退出历史舞台。

像这样：

 

 

作为对比：

2022年在售的5年期国债收益率3%+，

2016年的收益率是4%+

2014年收益率是5%+

回报率持续走下坡，而且还是单利！但是从来不愁卖...