东方国信(300166.CH/人民币24.05, 买入)2016 年1-9 月实现营收6.7 亿元,实现归属于上市公司股东净利润1.2 亿元,分别都较上年同比增长42.27%。

【点评】.

技术与市场双轮驱动,前三季度业绩实现高增长.

报告期内,公司继续深化横向跨行业、纵向全产业链布局,各板块发展良好,重点领域实现高速增长,各子公司并购整合顺利、协同效应显著。其中,第三季度公司实现营收2.22 亿元,归母净利润0.51 亿元,同比去年同期分别实现25.59%和72.40%的增长。公司在本季度成功扭转中报颓势,实现较高同比增长。我们认为,公司前期布局效果逐渐显现,开始步入收获期,随着资源整合的推进以及行业布局的深入,公司高概率受益大数据应用爆发机遇。

坚持内生外延发展,催生大数据技术和市场多重机遇.

公司连续四年坚持内生外延发展的策略,一方面坚持发展底层技术,另一方面通过资本运作布局大数据行业应用。近期收购锐软科技继续加强布局医疗大数据,补强公司技术能力的同时为跨行业大数据运营打下坚实基础。另外,随着运营商对大数据建设的逐渐重视,公司作为深耕运营商大数据龙头将继续重点受益,为公司全年业绩提供较强保障。

大数据变现通道打通,加速向生产力平台演进.

随着大数据技术的推广以及底层技术的迅速发展,大数据变现通道打通,正加速向生产力平台方向演进。传统行业及企业拥抱大数据,公司凭借全产业链优势将重点受益。一方面,公司凭借过硬的底层技术基础将受益传统行业对大数据底层设施以及分析应用需求的提升;另一方面,跨行业的布局将帮助公司锁定未来大数据应用爆发机遇。因此,我们重点看好公司作为大数据龙头在大数据向生产力平台演进中将继续腾飞。

投资建议.

东方国信作为具备大数据全产业链优势的龙头企业在大数据加速走向生产力平台的阶段将领先受益,同时公司前期横向布局覆盖电信、金融、医疗、工业等重点应用行业,领先锁定大数据应用及大数据源等多重机遇,继续重点推荐。我们维持前期目标价35.80 元,维持买入评级。