股权结构是指股份制公司总股本中不同性质的股份各自所占的比例及其相互关系。它主要包括股权制衡度、股权集中度和股权属性。结合我国公司现状，综合考虑数据的可获得性和样本有限性，本文主要从股权集中度、股权性质、股东数量、股东注册资本和股东大会召开次数。

1.中小银行股权集中与分散并存

股权集中度是衡量上市公司的股权分布情况和公司稳定性的重要维度指标。通常情况下，股份制公司将其资产划分为等额股份，每个股东按照自身出资比例享受相对应的控制权和收益，并承担相应的损失。对于股权集中度的研究之所以重要，是因为股权的分布状态决定了控制权的分配，进而决定了公司的不同市场行为。不同的市场行为对公司治理结构机制发挥作用的影响不同，从而导致不同的公司绩效（王晓巍和陈逢博，2014）。

在股权集中度的分析中，公司股东持股比例是重要内容。公司股权结构依据股权的集中度,可以分成三类：一是股权高度集中型。公司拥有一个绝对控股股东，该股东有对公司的绝对控制权；二是股权适度集中型。公司有较大的相对控股股东，同时还有其他大股东；三是股权高度分散型。公司没有大股东，股份分散地掌握在股东手中（李成和秦旭，2008）。城商行和村镇银行股权相对集中，农商行、农合行和农信社相对分散（柴瑞娟，2010）。

从股权集中度角度看，中小银行股权集中与分散并存。村镇银行和城商行属于股权集中型，农商行、农合行和农信社属于股权相对分散型。样本农商行的前五大股东平均持股比例为30.26%，农合行、农信社的前五大股东平均持股比例为29.09%，相比之下，村镇银行前五大股东平均持股比例为79.51%，城商行的前五大股东平均持股比例为48.77%。从前十大股东占比来说，样本农商行的前十大股东平均持股比例为41.42%，农合行、农信社的前十大股东平均持股比例为41.13%，而村镇银行前十大股东平均持股比例为91.96%，城商行的前十大股东平均持股比例为67.03%。

图4-1中小银行股权集中度分布图 单位：%

2.法人股东占比高于自然人股东占比

从股东性质角度看，中小银行的股东构成仍以法人股东为主。在样本农商行中，法人股东平均持股比例为57.17%，自然人股东平均持股比例为42.83%，其中内部职工平均持股比例为13.48%，非职工自然人平均持股比例为29.35%；在样本农合行、农信社中，法人股东平均持股比例为40.33%，自然人股东平均持股比例为59.67%，其中内部职工平均持股比例为14.94%，非职工自然人平均持股比例为44.73%；在样本村镇银行中，法人股东平均持股比例为74.12%，自然人股东平均持股比例为25.88%，其中内部职工平均持股比例为12.78%，非职工自然人平均持股比例为8.83%；在样本城商行中，法人股东平均持股比例为85.81%，自然人股东平均持股比例为14.19%，其中内部职工平均持股比例为11.64%，非职工自然人平均持股比例为2.55%。

表4-1 中小银行股东性质占比统计表 单位：%

3.中小银行股东个数差距较大

从股东数量角度来看，中小银行股东个数相差悬殊。在样本农商行中，87.20%的样本机构股东数量超过500人；样本农合行、农信社中，80%的样本机构股东数量在500人以上；样本城商行中，66.67%的样本机构股东数量多于500人。与之相比，村镇银行的股东数量较少，据有效样本统计，村镇银行股东最大数量为47人。这种现象可归结为银行的规模差异，城商行的规模较大，相应的股东数量较多，村镇银行规模较小，股东数量也较少。

表4-2中小银行股东规模分布统计表 单位：%

4.城商行十大股东平均注册规模最大

股东注册规模在一定程度上反映了股东实力。从前十大股东平均注册规模来看，城商行的股东注册规模最大，约129824.46万元；其次是农商行、农信社银行，十大股东平均注册规模为121327.41万元；再次是村镇银行，十大股东平均注册规模为114811.98万元；最后是农商行，约为111250.94万元。

图4-2十大股东平均注册规模 单位：万元

5.半数以上的中小银行一年召开一次股东大会

从股东大会召开次数来看，超过百分之五十的中小银行一年召开一次股东大会。从全样本统计来看，56.92%的样本机构一年召开一次股东大会，29.23%的样本机构一年召开两次次股东大会，13.85%的样本机构一年召开股东大会的次数超过两次。在样本农商行中，60.14%的样本机构一年召开一次股东大会，31.88%的样本机构一年召开两次次股东大会，7.97%的样本机构一年召开股东大会的次数多于两次；在样本农合行、农信社中，50%的样本机构一年召开一次股东大会，25%的样本机构一年召开两次次股东大会，25%的样本机构一年召开股东大会的次数大于两次；在样本村镇银行中，41.18%的样本机构一年召开一次股东大会，23.53%的样本机构一年召开两次次股东大会，35.29%的样本机构一年召开股东大会的次数超过两次；在样本城商行中，52.78%的样本机构一年召开一次股东大会，22.22%的样本机构一年召开两次次股东大会，25%的样本机构一年召开股东大会的次数大于两次。

表4-3 中小银行股东大会开会次数统计表 单位：%

出自《中小商业银行公司治理与绩效研究》