对一个上市公司进行分析,主要有以下几种方法。
一是商业模式分析。分析公司的商业模式是否优于同行业其他公司,比如产业可以向上游和下游延伸;比如公司可以实现模式升级、整合产业资源、提升盈利能力,最终会影响和提高公司估值,提升产业影响力,也增加公司的投融资能力。
二是公司股票风格和股性分析。主要是根据公司市值涨迭的影响因素和换手率进行判断。不同股票风格可以划分出不同的种类,即使相同风格的股票也存在不同的划分方法。按照公司规模来看,小型公司股票的流动性较低,而大型公司的股票流动性较高。所以长期来看,小型股票的回报率更高。
三是公司发展规模分析。企业的发展能力也称企业的成长性,它是企业通过自身的生产经营活动,不断扩大积累而形成的发展潜能,企业能否健康发展取决于多种因素,包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件。
四是主题概念分析。一个上市公司的股价波动也会受到资本市场的概念主题、热点问题等因素的影响。比如,互联网、一带一路、国防军工、在线教育等概念股波动影响。比如,2016年的影视传媒、新能源充电桩、美丽中国等概念,每一个概念股周期中,与概念有关系的股票价格均受到很大的影响。一个上市公司需要结合自己的业务围绕与市场关联的主题进行必要的宣传,把握大局,提升股票价格与市值。
五是公司股本与股东结构分析。公司股权结构受股权集中度、股权制衡度和股权性质(国家股东、法人股东、社会公众股东的持股比例)三个层面的影响。在我国大环境背景下,公司股权结构,特别是股东性质对公司战略、融资格局改善与重大的宏观政策紧密关联。股权分散容易降低公司的反应速度,很可能丧失机会,降低工件效率。但优点在于有利于产生权利制衡、有利于民主决策。从股票价格来讲,由机构介入、持续购买、筹码集中度高的情况下,公司股票价格就会上涨。
六是公司价格区间分析。公司股票价格区间是公司股价价格市盈率的影响因素。一个公司市盈率较低,说明对公司发展利好因素不多,投资者对该公司不太看好,影响市场上整体对该公司的整体评价。
七是公司财务报表分析。公司的财务报表数据对公司的市值有着直接而重要的影响。公司的业绩预告和实际报表数据对投资者有重要的影响,影响着投资者对该公司的预期。一个公司长期保持稳定或者较低的盈利数据,对投资者就难以形成较高的预期,影响投资者对该公司股票的信心。
八是公司4R分析。4R是指投资者关系、分析师关系、媒体关系和监管层关系。上市公司发布公告是公司向投资者传递信息的重要途径,一个上市公司要积极地发布公告,及时向投资者传递公司发展的信息,主动披露、积极传递在发展过程中的相关行业趋势和经营动作,向市场传递信息。上市公司应该积极和分析师沟通,增加分析师对公司的关注度,同时公司应该通过各种宣传和传播平台积极发布信息,因媒体是公司品牌、公信力和影响力的重要宣传渠道。公司就充分利用媒体的力量来传播公司发展的信息。
九是公司行业分析。一个公司的行业分析是指综合运用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、产品生产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析,从而发现运行的内在经济规律,进一步预测未来行业发展的趋势。行业分析是介于宏观经济与微观经济分析之间的中观层次的分析,是发现和掌握行业运行规律的必经之路,是行业内企业发展的的大脑,对指导行业内企业的经营规划和发展具有决定性的意义。从发展前景来看,可以把公司分为朝阳 行业和夕阳行业。从其他角度分析还有新兴产业和传统产业等。行业分析的目的是挖掘最具投资潜力的行业,进而选出最具投资价值的上市公司。由此可见,只有进行行业分析我们才能更加明确地知道某个行业的发展状况,以及它所处行业生命周期的位置,并据此做出正确的投资决策。
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