股权架构是公司组织的顶层设计,股权设计核心是解决谁投资、谁来做、谁收益以及谁担责的问题。
合理的股权结构可以明晰股东之间的权责利,使各股东的积极性得以充分的调动;也有助于维护公司和创业项目的稳定。在未来,还可以确保创业团队对公司的控制权。完美的股权架构有利于企业顺利走向资本市场,避免出现公司股权僵局或股权争议,以避免重蹈“真功夫”、“西少爷”等股权争议覆辙。
因此股权架构要根据企业的具体类型分析,进行多元化的架构设计。
①一元股权架构:直接按各自出资分割股权、分享股权决策权及分红权,这是最简单、较传统的股权架构类型。一元股权架构这种是指股权的股权比例、表决权(投票权)、分红权均一体化。
不过这种架构需要避免的风险是,要一方持有2/3的股权占比,具备绝对的话语权,不要出现平均比例。
②二元股权架构:二元股权架构是指股权在股权比例、表决权(投票权)、分红权之间做出不等比例的安排,将股东权利进行分离设计。相比一元股权架构更灵活一些的,这种股权结构能帮助创始人和大股东在公司上市后仍能保持对公司的控制权。
这样的设计能够保障多人参与,各方所得自身所需的利益,创始人要权,投资人要钱,切割的方式也是最合理的。
③多元股权架构:在二元股权架构的基础上,将公司的股东分为多个类型,创始人、合伙人、员工、投资人,资源股东等等。根据多种特定人而设计的交叉式复杂性的股权结构。包括内外的股权激励政策,是属于高级的股权架构形式。(建议找专业的机构去做,否则会出现不合理,合伙人内耗的问题)
相对于前两种股权架构来说,多元架构能充分考虑企业各类主体间的利益关系,以及各类主体对企业本身的贡献等多方面因素,来指导股权的划分思路,因此在此种架构下划分股权能有利于公司整体的快速发展,而不是个别股东利益最大化,同时也符合企业治理的需求。
总之股权架构设计一定要科学性,安全性,合理性,要有长期考虑和短期结果的思考,绝对不能是靠感觉,要让企业做大做好就好设计一套最佳的股权架构方案。
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