一、背景

（1）什么是优质中小企业？

对于这个问题，跟回答什么是优质帅哥一样，自己说是不算，得有证明。2022年06月01日，国家工信部印发了《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》工信部企业〔2022〕63号，目的是推动中小企业高质量发展，因为在过去的很长一段时间，国家对中小企业的作用不够重视，造成了我国中小企业发展的相对滞后。伴随着国家经济战略的不断调整，中小企业逐渐成为国民经济发展中的中坚力量，所以制定该办法。

根据办法，优质中小企业是指在产品、技术、管理、模式等方面创新能力强、专注细分市场、成长性好的中小企业，由以下3个层次组成。

 

（2）所涉及的财务评价指标有哪些？

这里提到“层次”“梯度”，说明是要逐级认定的，每个层级有相应的评价标准。由于本文主要讲的是财务指标，这里重点说一下，这三个层次涉及的财务评价指标包括什么，其实不多，主要包括：研发费用占营收的比重、主营业务收入增长率、资产负债率、主营业务收入占营业收入的比重、主营业务收入平均增长率、净利润率。

（3）为什么政府会设置这些作为评价指标？

为什么？因为这项政策的主角是中小企业，而对于中小企业财务分析是有指标体系的。我国中小企业财务报告分析主要是指标分析，主要是根据财务报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的，也是了解一家企业经营情况的重要手段。

（4）财务报表的构成与的意义

财务报表包括资产负债表、利润表（损益表）、现金流量表（财务状况变动表）、附表和附注。

资产负债表可以反映一家企业的某个时期的经营情况，简单的我们可以看到企业的资产多少，负债多少，股东权益多少等，进阶一点的则是可以判断企业资产结构是否健康，资产周转效率怎么样，企业短期和长期偿债能力如何等。

利润表呢，是反映一家企业经营成果的，比如它是盈利了还是亏损了，盈利能力怎么样，毛利率跟行业一般水平相比怎么样，税前税后利润多少，净利率多少，上市企业我们还能看到与股本有关的收益。

现金流量表，我们知道现金是企业的血液，流量表就是反映一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表，我们可以看出企业的支付能力，还可以看到是不是“入不敷出”“不务正业”“举债度日”等。

以上报表除了财务工作者，还有管理者、老板、股东、投资人、债权人经常需要看之外，其实还有一类人群，那就是我们做项目申报的。财务指标分析其实就是政府制定项目财务评价的背后方法论之一，我们如果能看懂，就能更好理解政府制定这些财务评价指标与政策目的的关联性。

二、结合报表看指标

（1）分类

那么接下来就将优质中小企业所涉及的财务指标，根据财务报表进行分类。

 

从以上可以看出，主要是资产负债表和利润表的数据指标，从这两张表取数即可，涉及增长的，多个年度同期数据进行计算。其中，主营业务的确认，还要结合附注，财务报表也有局限，附注作为说明、解释，会体现更详细的信息。从以上也可以看出，以上指标涉及的只是财务报表分析的少部分，并不多，也不复杂。接下来，分别进行说明理解。

（2）理解

①资产负债率评价指标

计算公式：资产负债率=负债合计/资产合计×100%

这个指标是判断企业负债水平及风险程度的重要标志，当然要判断资产负债率是否合理，也要看站在谁的立场，因为还有个词叫“合理负债”，如债权人最关心的是贷给企业的钱是否安全，他们当然希望比率越低越好。而股东有时候希望越大越好，比方在全部资本利润率高于借款利息率的时候，因为他们得到的利润也会越加大，杠杠嘛。同时，也要看行业，例如房地产就是典型的高负债行业。

但总的来说，业界认为，资产负债率在40%-60%之间较为合适的健康状态，资产负债率70%就到了警戒线，一般不要超过75%，如果达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。所以，下面优质中小企业对资产负债率的评价标准的设计，背后也就是这个原理。政府给企业支持，配套给企业奖励资金，立场相当于投资人，当然希望企业健康发展，否则就是做无用功。

 

②研发费用占营收的比重评价指标

研发费用占营收的比重=研发费用/营业收入×100%

这个理解比较简单，以前我们学政治的时候，邓小平爷爷提出“科技是第一生产力”，即：生产力=科学技术×（劳动力+劳动工具+劳动对象+生产管理）。公式不是本文的重点，重点是解释科技的重要性。

那科技的进步需要创新，创新的过程就是研发。关于研发费用的评价基本参考了“高新技术企业”的条件要求，只是根据不同阶段做了不同的设计。比如创新型层级，只要体现是有创新研发即可，所以没有营收界限的划分，在最高得分上也不用占比太高；但到了专精特新这一层级，明显精细了很多，根据研发费用总额和比重这两个维度来设计，例如最高档A档，要么达到费用总额500W的要求，要么满足比重达到10%以上的要求，才能拿到这项评价的满分10分；到了小巨人，则是直接参照高企的条件，依据营收区间规定不同占比来评价，并且在下限这里对属于5000W以下的企业，有融资、年研发费用总额、研发人员占比的高门槛要求，想象一下，小巨人嘛，前凸后翘，有的地方你可以小，但该大的地方你要大。

总的来说，政府在制定这块的时候是基于我国国情，另外一个是根据研发统计情况，这就是我们平时规上企业要填研发统计报表，高新技术企业要填火炬报表等工作的原因，供给国家统计分析。

 

③主营业务收入评价指标

关于这个指标涉及3个公式

主营业务收入占营业收入的比重=主营业务收入/营业收入×100%

主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100%

近2年主营业务收入平均增长率=（上年主营业务收入增长率+前年主营业务收入增长率）/2。

关于收入这块，我觉得有必要展开一下。人尚有主业副业之分，何况企业。企业的总收入等于主营业务收入+其他业务收入+营业外收入+投资收益+补贴收入。接下来用大白话结合自己谈一下我的理解，假设我的营业范围是政府项目申报（主业）+摄影+情感类写作。

主营业务收入：主业挣的钱，比如通过给企业报项目获得的服务费，占了收入的大头，这部分就是主营业务收入。

其他业务收入：副业挣的钱，比如业余时间拿相机帮人拍摄的摄影费，或者写出一篇惊天地泣鬼神的爱情小说投稿作品，获得的撰稿费，这些就是其他业务收入。（然并卵，一毛副业收入都没）。

营业外收入：天上突然掉下来的馅饼，比如我报项目的过程中，了解到客户要搬家，但有一堆残旧的泡泡机，那个老板很大方说，拿去帮我处理掉，卖掉的钱算你的，于是我专门蹲点看哪里小朋友多，他的爸爸妈妈比较有爱的，卖出去获得的这部分就是营业外收入（多希望生活中能遇到一个那么财大气粗的大哥）

投资收益：假如哪天我心血来潮把挣来的钱拿去投资，无论赚还是亏，都在这个科目体现。

补贴收入（其他收益）：假设我帮一家企业通过了某项目，良心的政府为了鼓励我作为服务商的卖力和优质服务，给了我一笔情谊深厚的补贴款就在这个科目体现。

以上就是企业营收主要的相关科目解释，取数都在利润表。关于政府设置这个指标的理解，也是比较简单的，开头有提到优质中小企业是指优质中小企业是指在产品、技术、管理、模式等方面创新能力强、专注细分市场、成长性好的中小企业。根据这个定义，主营业务的占比就是判断是否“不务正业”，而增长率则是判断产品的成长性。

从财务分析的角度来说，主营业务收入增长率就是用来衡量公司的产品生命周期，判断发展处于阶段的。一般情况下，如果主营业务收入增长率超过10%，说明公司产品处于成长期，保持较好的增长势头，属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在5%～10%之间，说明公司产品已进入稳定期，属于成熟型公司，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5%，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，要步入衰落了。

所以从下面各个层级的评价设计来看，也是这个道理，首先创新型达到10%就已经很好，达到15%该项就满分了，符合增长势头，至少满足成长性好这个方面。到了专精特新，要求更高了，一年数据的判断标准明显就不适合了，因为专精特新是要从创新型里面精中求精，一年之间实现增长容易，但要连续2年实现增长还是有难度的，因为随着时间的推移，企业的规模也在增长，所以也更能从主营方面体现产品好、模式好、技术好、管理好。到了小巨人，明显不适用于10%以上的要求了，原因是综合小巨人的条件要求特点——难度大、要求高，还要缺一不可。能够达到的都是中小企业中的顶级精英企业了，一般都步入成熟型了，且至少要保证你还是属于成熟型的，所以这里设计的是不低于5%，衰退了，拉动经济增长的能力就有限了。

 

④净利润率评价指标

净利润率=净利润/营业收入×100%

净利润=利润总额×（1－所得税率）

为什么是净利润呢，因为在利润表-净利润的上头，还有个利润总额，利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出，而营业利润的公式更长，这里就不展开了。简单来说，我挣的减去该给的都给了，扣去各项成本和税费，剩下的钱就是净利润。它是反映企业综合盈利能力的重要指标，进阶的通过分析毛利率和费用率，可以找出提升净利润率的方法和途径。所以，我想这也是政府引导企业去关注的。这个财务指标，也能反映企业的管理能力，再次紧扣优质中小企业的定义。

那么以上就是本文的全部内容，纯属个人愚钝的见解，通过输出，总结一下工作及学习的理解，有不足之处，阅过者可以多多指教。题目虽然是从财务报表分析角度，来理解优质中小企业梯度评价的财务指标，实质上只是说到了财务报表分析的其中一小部分，但至少，从这个角度去理解政策，会明朗很多，好过死记硬背。

最后，引用费曼的话“解决复杂的问题，需要对它的本质和特性有一个充分的理解”，作为自勉。