在上一节关于套期保值的讲解中我们讲到套期保值的概念和原理，本节接着讲一下套期保值的种类以及相关的理解。在期货市场当中存在的套期保值一共分为卖出套期保值和买入套期保值两个种类：

卖出套期保值也称为空头套期保值，是套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌的操作，其目的是为了防范现货市场价格下跌的风险。现货市场的头寸是现货多头或者未来要卖出的现货；期货市场应建立的头寸是期货空头。通常适用的情形如下：（1）持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌使自己的持有的商品或资产市场价值下降，或者使其销售收益下降。（2）按照固定价格已买入未来教授的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，导致其商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降。（3）预计在未来要销售某种商品或资产，但是售价还不确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。

买入套期保值也成为多头套期保值，是套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作，其目的是为了防范现货市场价格上涨的风险。现货市场的头寸是现货空头或者未来要买入现货，期货市场应尽力的头寸时期货多头。通常适用的情形如下：（1）预计未来要购买某种商品或资产，购买价格还不确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。（2）目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（现货此时处于空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。

当然了，套期保值是企业用来规避价格风险的工具，但并不是所有的企业都适用，规模大的企业从事套期保值的平均成本要低于规模更小的企业。在以下情况当中企业可不必进行套期保值：（1）价格的波动幅度不大；（2）企业的抗风险能力较强；（3）价格的波动对企业利润的影响不大；（4）企业希望承担一定的风险来获得较高的收益。

本章共分三节，下一步将讲基差与套期保值效果。篇幅限制，后续内容请点关注在文章列表中查阅。