在金融投资的世界里，最常听说的一句话就是“高风险，高收益”。但是你想过没有，为什么会高风险，高收益呢？

看懂“风险和回报”

玩一个游戏，第一个选项是你贏了这个游戏就给你100块钱，输了就什么都没有，那输贏的概率都是50％。

第二个选项就是你不参加游观，直接给你50块钱。这两个选择，你会选哪个？

这是一个特别有名的心理实验，实验的结果发现，绝大多数人都会选第二种，就是不玩这个游戏，直接拿50块钱走人。

要从理性的角度上看，这两个选择的期望回报是一模一样的。在第一种选择中，有50％的概率拿100块钱，还有50％的概率拿到0元，所以期望回报不就是50块吗，和第二种选择可以拿到的回报50块钱是一样的。这两种选择的区别在一个是确定的50块钱，一个是不确定的50块钱。意味着当未来期望的回报是一样，作为理性的人类，我们是不愿意接受不确定性，这就叫“风险厌恶”。

那么在什么情况下，会使人愿意去冒险呢？

答案是：风险越高的资产回报率必须越高，否则就没有人愿意参加这种高风险的游戏，之后就会导致资产价格下跌，回报率上涨。

“高风险、高回报”的金融逻辑

为什么风险越高的资产，回报率就必须越高。因为如果它没有给你足够高的回报的话，那市场上就没有人去买这只股票了。没有人去买的话，它的价格就会下跌，然后回报率就会上涨。一直涨到有人买为止。所以，平时听到的“高风险、高收益”这句话不是一个凭空的杜撰，也不是空穴来风，而是基于我们人类的基本特征——“风险厌恶”。

不同的人有不同的风险偏好

根据对风险的态度，我们可以把人分成三类：大部分人是风险厌恶者，但是也有一些事风险爱好者，还有一些人对风险无所谓，是风险中性者。

风险厌恶者：绝大多数人对风险是厌恶的。

风险爱好者：这种类型的人就会更加关注那种小概率赢大钱的事情。他们会认为，游戏赢钱这件事情本身就够刺激了，50％的概率100块，比确定的50块钱对他的吸引力更大。他们常常倾向于那些高风险、高回报的事业。

风险中性者：这类人抱着一个无所谓的态度，只要期望回报一样，确定的回报和不确定的回报都无所谓。

不同人的风险厌恶程度也是不同的。这就导致大家要求的风险溢价也是不一样的，风险态度会影响投资决策，对的投资决策需要风险能力和风险态度相匹配。

如何才能正确评估自己的风险偏好呢？

需要考虑三个方向：

考虑个人情况：考虑自己的个人情况，有没有成家，有没有需供养的人口，支出占收入多大比例。

考虑投资趋向：如果对新兴事物接受能力强，对互联网金融有研究，可以考虑投资互联网金融产品，收益率不仅比银行高，而且投资期限灵活多样，但记住，选择一个可靠、安全的平台，是最为重要的。

考虑性格取向：不同性格的人在面对一些事情的时候，会做出截然不同的选择。性格会决定人们在理财过程中产生不同的理财行为。

根据风险偏好，在实际中有三种类型的投资者

保守型投资者：通常来说，这类投资者多数是步入退休阶段的老年人群，家庭成员较多、收入较低、社会负担较重的大家庭或者是性格比较保守的人群，对风险的承受能力往往很低。此类投资人不愿意接受暂时的投资损失或是极小的资产波动，甚至对于投资产品的任何下跌都不愿意接受。

对于这类投资者而言，最好的理财方式就是选择低风险、高流动性的投资品种，例如国债、存款、保守型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。

稳健型投资者：该类型的投资者既不厌恶风险也不盲目追求高收益，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，愿意用一定的风险来获得确定的收益。

进取型投资者：该类投资者一般是有一定的资产基础、有专业技能、敢于冒险、社会负担较轻的人，他们有较高的风险承受能力，是追求高收益也能够承受高风险的人群。即使在投资收益波动的情况下，仍然保持积极进取的投资理念。这类投资者敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品。

但是高收益必定伴随高风险，该类投资者需要注意，不要因一时的高回报而将全部的资金投入高风险产品，应该做好风险管理和资金调配。