中证智能财讯 清水源（300437）3月30日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入18.05亿元，同比增长10.18%；归母净利润亏损4393.79万元，上年同期盈利9005.73万元；扣非净利润亏损5003.66万元，上年同期盈利8315.40万元；经营活动产生的现金流量净额为1.78亿元，同比下降45.59%；报告期内，清水源基本每股收益为-0.1696元，加权平均净资产收益率为-2.75%。

公告显示，公司全年营业收入变化主要由于公司立足新发展阶段，稳步迈出发展新步伐，及时调整经营策略，紧抓行业机遇，专注公司主营业务发展，持续推进技术创新，加强市场开拓力度，提升管理效率来积极应对公司经营发展中各项挑战。

数据统计显示，清水源近三年营业总收入复合增长率为1.86%，在水务及水治理行业已披露2022年数据的8家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-172.50%，排名8/8。

根据公告，公司主要业务为水处理剂生产销售、市政及工业水处理、水环境综合治理等领域，围绕以水为核心的产业链创新发展，着力打造水处理化学品研发生产、工业水处理智慧化服务、工业复杂废水处理及资源化利用、市政与村镇生活污水处理等业务板块协同发展。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，水处理剂及衍生产品收入16.44亿元，同比增长36.90%，占营业收入的91.12%；水处理运营收入0.92亿元，同比下降0.92%，占营业收入的5.11%；环保设备及配件收入0.28亿元，同比下降16.92%，占营业收入的1.56%。

截至2022年末，公司员工总数为911人，人均创收198.10万元，人均创利-4.82万元，人均薪酬9.53万元，较上年同期分别变化16.35%、-151.52%、-6.19%。

2022年，公司毛利率为16.57%，同比下降5.39个百分点；净利率为-2.66%，较上年同期下降7.58个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.07亿元，占总销售金额比例为17.00%，公司前五名供应商合计采购金额6.86亿元，占年度采购总额比例为41.83%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为-2.75%，较上年同期下降8.61个百分点；公司2022年投入资本回报率为-1.58%，较上年同期下降5.94个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为1.78亿元，同比下降45.59%；筹资活动现金流净额-5398.58万元，同比增加2.81亿元；投资活动现金流净额-1.52亿元，上年同期为-5029.07万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-1.01亿元，上年同期为5.76亿元。

2022年，公司营业收入现金比为53.03%，净现比为-404.33%。

2022年全年，公司期间费用为1.38亿元，较上年减少6549.01万元；期间费用率为7.65%，较上年同期下降4.78个百分点。其中，销售费用同比增长28.35%，管理费用同比下降4.81%，研发费用同比下降19.55%，财务费用同比下降98.11%。

根据公告，销售费用的变动主要因为本报告期内计提股份支付费用较上期增加；财务费用的变动主要因为本报告期利息收入较上期增加，利息支出较上期大幅下降。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司存货较上年末减少45.49%，占公司总资产比重下降2.17个百分点，主要系报告期内存货数量及单价下降；无形资产较上年末减少0.23%，占公司总资产比重上升1.55个百分点；应收账款较上年末减少8.65%，占公司总资产比重上升0.43个百分点；固定资产较上年末减少14.83%，占公司总资产比重下降0.42个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司其他流动负债较上年末减少98.05%，占公司总资产比重下降7.55个百分点；应付账款较上年末增加24.96%，占公司总资产比重上升3.94个百分点；短期借款较上年末增加0.62%，占公司总资产比重上升2.00个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少62.46%，占公司总资产比重下降1.90个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为1.13亿元，占净资产的7.05%，较上年末减少9405.25万元。其中，存货跌价准备为163.36万元，计提比例为1.43%。

2022年全年，公司研发投入金额为2224.59万元，同比下降19.55%；研发投入占营业收入比例为1.23%，相比上年同期下降0.46个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为48.47%，相比上年同期下降5.70个百分点；有息资产负债率为22.15%，相比上年同期上升1.96个百分点。

2022年，公司流动比率为1.09，速动比率为1.01。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为李斌，取代了此前的常州罗盘星检测科技有限公司。在具体持股比例上，戚永强持股有所上升，河南清水源科技股份有限公司-2021年员工持股计划、中国工商银行股份有限公司-汇添富中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为3.75万户，较三季度末下降了2116户，降幅5.34%；户均持股市值由三季度末的10.74万元上升至11.87万元，增幅为10.52%。