每一轮下跌趋势中，都会有多次超跌反弹走势，特别是在恐慌情绪释放后。超跌反弹的高点通常是短线获利了结的卖点，或被套品种的减仓点。

 

那么有没有方法可以测量超跌反弹的大体高度呢？

 

本期文章，带大家了解两种超跌反弹的高度测量方法，如果觉得不错还请点赞和关注。

 

一、超跌反弹的结构

 

超跌反弹通常走N字型结构，即3浪式的反弹走势， A浪上涨——B浪回调——C浪上涨。

 

多数情况下A浪涨速快、幅度大，C浪涨速慢于A浪。

 

C浪的弱反弹是由股价运行的惯性所致：即A浪强势反弹后的惯性上冲，以及大周期向下的惯性压制。

 

示例图：

下跌趋势中的3浪式超跌反弹结构

 

二、超跌反弹的高度测量方法

 

1、黄金分割测量法。

 

黄金分割中38%、50%和62%是三个重要的回撤位，超跌反弹容易受到这3个位置的压制，尤其是38%和50%这两个位置。

 

画法：以超跌反弹的前一个下跌段的最低点到最高点画黄金分割线（注意：不是整轮下跌趋势的最高点）。（行情软件画图工具自带黄金分割线，点击该画图工具后，先选取下跌段的最低点，然后选取下跌段的最高点即可）

 

案例1：

黄金分割示意图。

上图案例中，股价大幅杀跌后出现一波ABC三浪式的反弹结构，其中A浪速度快、幅度大，C浪速度慢。

 

分析思路：A浪反弹未触及黄金分割38%回撤位，N字型的反弹结构里C浪高点大概率高于A浪高点，如果C浪反弹速度慢的话，则黄金分割38%位置将成为此轮超跌反弹的高点。

 

案例2：

创业板指的超跌反弹黄金分割示意图。

 

上图案例中超跌反弹A浪未达到38%回撤位，C浪反弹涨速放缓，达到38%回撤位时出现了九转序列高9，随后再度下行。

 

分析思路：观察C浪与A浪的速度对比，速度慢于A浪，则高点不会超过A浪高点太多，A浪未触及黄金分割38%回撤位，那么C浪在38%回撤位时就有较大可能调头向下，同时九转序列高9也预示着短期调整的风险。

 

以上两个案例均是回撤38%调头，如果A浪反弹非常强势，突破了38%，则C浪反弹有希望触及50%回撤位，不过这在下跌趋势中并不常见。

 

2、BBI指标测量法

 

BBI指标是行情软件自带的一种多空均线指标，在下跌趋势中具有很强的压制效果。

 

使用方法：通过观察A浪反弹是否突破日线BBI，来判断反弹的高度。

 

如果A浪反弹向上突破日线BBI，则C浪高点通常在周线BBI附近。

 

如果A浪反弹未向上突破日线BBI，则C浪高点通常在日线BBI附近。

 

案例1：

BBI指标超跌反弹日线示意图。

 

BBI指标超跌反弹周线示意图。

上述案例，两图选取的均是上证指数2008年4月的超跌反弹走势，由于A浪反弹在一周内完成，因而周线图上看是一条竖线。上证指数这段超跌反弹，完成了对周线BBI的回抽。

 

分析思路：日线上，上证指数A浪强势突破日线BBI，由于C浪反弹高点大概率不低于A浪高点，那么C浪反弹很可能落在周线BBI上面。

 

案例2：

BBI指标日线反弹示意图。

上图案例中，股价走出ABC三浪式反弹结构，其中C浪仅比A浪高一点，随后在日线BBI压制下结束反弹，再度向下调整。

 

分析思路：A浪的3天反弹周期未突破日线BBI，那么C浪高点就有较大的可能落在日线BBI上。注意观察日线BBI对C浪的压制情况。

 

总结：要完成对超跌反弹的高度测量，需要通过对A浪的高点情况进行分析，然后再分析C浪与A浪的反弹速度，然后利用这两种测量方法判断超跌反弹的高点位置，尽管不能很精确，但依然有比较好的判定效果。

 

莫磊，申万宏源证券投资顾问，执业证书编号:S0900621020024。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见，仅供参考不构成投资建议，所涉及的标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任，投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。