现金是指现金及现金等价物。

企业现金流最主要是流动性风险，企业现金流动不足，不足以支付维持正常经营生产或未能偿还到期债务等，将使企业无法持续运营。建立现金流风险监测体系十分重要。

影响现金流充足性，可从现金持有量是否足够、现金支付与偿债能力是否充足、获现能力/盈利质量是否良好等方面进行评估。

一 现金持有量评估

现金持有量评估可将现金持有量与最佳现金持有量对比，以及评估现金持有量是否保持集团公司的资金需求量3个月的现金额度储备。

1）最佳现金持有量可通过存货模式、现金周转模式等多种进行测算。

现金周转模式下：最佳现金持有量=预计现金年需求总量÷现金周转率、现金周转率=360/现金周转期

2）是否保持集团公司的资金需求量3个月的现金额度储备

通过现金余额与预计近3个月经营必要支出对比，大略估计分析期初现金余额是否充足。

公司经营必要支出，主要包含采购、薪酬、税费、日常经营、利息&手续费以及需返还贷款金额等。

二 现金支付与偿债能力是否充足

现金支付与偿债能力指标包括以下：

1）现金比率

现金比率=（现金及现金等价物）÷流动负债

计算流动负债时，可考虑将预收款项剔除，因为预收款项不需要企业用当期现金来偿还。

反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力。

现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，从而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

现金比率能够反映企业即时付现能力。

2）经营活动净现金流是否为负，为负表示，企业自身经营活动难以产生现金流入。

3）现金债务总额比

现金债务总额比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

现金债务总额比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额，

旨在衡量企业承担债务的能力，评估中长期偿债能力的指标。这一比率越高，企业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。

表明每一元负债的经营现金流量保障程度，保障企业偿付债务的能力

4）现金流动负债比率

现金流动负债比=经营活动净现金÷期末流动负债

从现金流入流出的动态角度，对企业的偿债能力进行考察。

一般指标大于1，表明企业流动负债的偿还有可靠保证。

计算流动负债时，可考虑将预收款项剔除，因为预收款项不需要企业用当期现金来偿还。

经营活动净现金是过去一个年度的经营结果，而流动负债是未来一个年度需偿还的债务，二者会计期间不同。该指标建立在假设以过去的经营活动现金流量来预估未来年度经营活动现金流量。

5）现金到期债务比

现金到期债务比=经营活动净现金÷本期到期的债务

本期到期的债务=一年内到期的非流动负债+应付票据

6）现金利息保障倍数

现金利息保障倍数=经营活动净现金÷现金利息支出

7）强制性现金支付比率

强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）

反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。

比率越大，其现金支付能力越强。

当比率小于1时，说明公司本身创造的现金流量不能满足经营活动和偿还债务的现金需要，将发生支付困难。

8）自由现金余量（FCF）（是否长期为负、增长率）

自由现金余量=经营活动净现金-投资活动净现金

经营活动净流量减去维持公司现有生产能力所需的资本支出额后，企业能够产生的额外的现金流量。

进行了一些必要的现金支付后，可自由选择和决定的现金使用量

自由现金余量是公司对债权人实施还本付息和股东分配现金股利的财务基础。

FCF越大，代表内部产生现金的能力越大，可自由运用的内源资金也越多，对外融资的要求也越低。

当经营活动现金净流量和投资活动现金净流量都是正数，直接相减得自由现金余量

若一正一负或均为负时，绝对值相减，符号按照绝对值大的一方确定。

资本运营，资金被用于固定资产、无形资产等长期投资，长期流入将比较滞后。

9）自由现金比率

自由现金比率=自由现金存量/流动负债

三、获现能力/盈利质量是否良好

获现能力/盈利质量是否良好，主要指标如下：

1）经营活动现金流入流出比

经营活动现金流入/经营活动现金流出

2）经营现金流入同比增长

3）现金周转期（周转是否变慢）

（现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期）

4）销售现金比率

销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额

衡量每元销售额的净流量，标准值为0.2

5）盈利现金比率

盈利现金比率=经营活动净现金/净利润

反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业的盈余的质量。

一般，当企业净利润大于0时，盈利现金比率应大于1。指标越大， 企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

6）总资产现金回收率

总资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额

该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。

7）主营业务收现比率

主营业务收现比率=销售商品、提供劳务收到的现金÷主营业务收入

说明企业当期收入的变现能力。