业绩拐点明显

近3年季度净利润图，2017年Q1实现2.4亿元，不仅3年来的新高，也是历史新高，尤其是中报，H1实现惊人的5.51亿元净利润,比去年整年净利润增长117%。实际上Q1季报出来之前，该股的底部已经太高，有建仓痕迹，7月份到来前，Q2结束后，资本市场已经发现鲁西的逻辑被再次证实，于是中报出来前一波猛烈的拉升，这实际上价值回归，也是业绩拐点证实，连续2个季度的盈利就是股价暴涨的备注。

当我关注到这个标的后，我再思考，下半年还能继续这样的表现吗？只要业绩恒定，哪怕环比不增长，保持下去，那么全年可以完成11亿元，同比增长达到334%，营收和净利润都是历史新高，绝对的业绩支撑。

公司最近的信息披露增强了我的持股信心，虽然股价在我建仓后只拉升了10%，中间相信不少小伙伴已经放弃了，下面说下我的持股逻辑：

公司在多分投资者调研报告中明确指出公司的主营产品甲酸、聚碳酸酯、己内酰胺都是满负荷生产，烧碱稳定生产，也就是说主营产品价格处于历史高位，又满负荷生产，那么公司的全年度超越市场预期是板上钉钉的，除非发生重大意外情况！

甲酸产品Q3涨幅达到了37%，二季度甲酸满产能，单项盈利至少增加37%。

己内酰胺6月份到8月中旬有10%的涨幅，8月下旬有所下跌，但是整个Q3满产加上至少5%的涨价，业绩很好，环比肯定增加！

综合来看，公司三季度的净利润相比二季度之多不少，对比公司发布的Q3净利润预测：

注意，此时不能再以中值8亿元净利润计算，而是要上修业绩到8.5亿元，上半年净利润为5.5亿元，那么3季度单季度净利润为3亿元，环比持平，同比增长600%。

根据过往业绩的季节性测算，4季度保守按照2亿元计，那么2017年全年可完成净利润10.5亿元，对应目前市值142亿元，估值仅为14倍。估值保持原有看法不变，仍旧低估，按照保守的均值动态PE20来测算，那么股价现在的理论均值为14元，而这是一个非常合理的回归均值，也是股价的短期目标！