一、公司概况

公司是集研发、生产及销售为一体的科研试剂制造商,业务涵盖高端化学、生命科学、分析色谱及材料科学四大领域,同时配套少量实验耗材。作为国内科研试剂品种最齐全的生产商之一，科研试剂常备库存产品超过3.7万种。自成立以来一直以进口替代为己任，坚持打造阿拉丁自主试剂品牌通过自主研发扩充产品线，缓解了国内企业进口试剂价格昂贵、发货周期长等局面，在业内享有较高声誉。

二、公司基本面

2021年公司实现营业总收入2.88亿元，较上年同期增长22.93%；实现净利润0.85亿元，较上年同期增长13.75%；实现扣非净利润0.82亿元，同比增长16.88%。按照最新预告业绩和最新6家机构一致预期业绩增速40.66%计算，阿拉丁静态估值市盈率PE：68.33倍，市净率PB：6.99倍，成长性估值PEG：1.68。

三、转债概况

1.发债规模：3.87亿。

2.债券评级：A+。

3.利息情况：第一年0.4%、第二年0.7%、第三年1.2%、第四年1.8%、第五年2.5%、第六年3.0%。

4.到期赎回价：115元。

5.回售条款：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。

6.转股价值：最新正股价：57.28元，转股价：63.72元，以及转债条款计算，转股价值：89.89元。

7.原股东每股配额：原股东优先配售日与网上申购日同为03月15日（T日），原股东每股配售额3.838元，每1手为一个配售单位。这意味着，获配1手（10张）需买入260.5股。想要参与优先（抢权）配售的小伙伴，最晚需要在03月14日（股权登记日，即T-1日），按照个人计划，买入对应数量的正股，便可参与配售，配售代码：726179。

8.中签率预测：假设原股东优先配售比例为70%，网上申购额（剩余的30%）按照1.162亿元计算，网上申购人数按照1200万计算，则顶格申购预计单账户中签率约为0.97%，即100人里中签不足1人。

四、申购建议

阿拉丁近期业绩增速下降，静态估值较高，成长性估值略高。参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在118元附近，即每中一签盈利180元.