本人理工科博士出身，从事金融行业已有十多年。对于金融学习有一些自己的体会，仅供参考。现代社会，金融是分工最细的行业之一，因此重要的在于把握金融的整体脉络。高效系统地学习和掌握金融知识，可以从两个层面着手，分别为战略和战术层面。战略层面，牵涉到对于金融本质的把握，首先必须明白，金融的本质决定了其与其他学科如数学和物理的不同，其特点便是最大限度地追求实用。金融中发展出的任何理论与方法都只有一个检验标准，即能否刻画金融市场的行为，其推断出的结论是否能够准确地描述与预测市场。可以说，在金融行业，市场即真理。

严格来说，精准地预测市场，是一个几乎不可能完成的任务。因为市场的背后是人性的博杀，而人性是任何精密的理论都无法准确预测的。关于这一点，数百年前牛顿老夫子在南海公司的投资中折戟沉沙后早就已经承认了。但是这丝毫没有影响后来者前仆后继试图找到打开市场密码的金钥匙的尝试。其中大多数都以失败告终，当然也有少数的成功者，如巴菲特，西蒙斯，这些都是业界的翘楚而非象牙塔内的学者。

刻画与预测市场的理论与模型很多，比较有代表的是有效市场假说和行为金融学。两者的出发点迥异。前者结合了经济学中的效用理论，强调人的理性抉择。以此为出发点，进一步市场是有效的，市场价格反映了当前所有的可用信息。由此出发，可以得到一系列理论和模型，包括CAPM，无套利原理，以及建立在其基础上的基于无套利和完美对冲的衍生品定价理论，如BSM期权定价模型。

后者则强调人的投资决策并非是理性的，而是受情绪和心理因素左右，因此具有行为偏差，导致其决策行为往往偏离理性，从而导致市场可以较长时间地处于非有效状态，产生潜在的套利机会 。同时，群体的非理性会导致对于市场信息的反应过度，从而引发市场价格大幅度偏离公允价值，乃至导致市场崩盘和金融危机。

战术层面，或者说是实操层面。围绕着金融的本质，核心在于系统地掌握金融市场及其产品。金融市场的基本功能是投融资。从融资方，以资产负债表为核心。两种基本的融资方式：股与债。对应于投资方就是股票与债券。这两种基本的金融证券代表了两种最基本的投融资工具。而债券价格的一大外在因素是利率，这是一个重要的金融变量，很多情况下作为金融市场和金融政策的晴雨表。

理解了金融的基本框架。如何系统地获得这些知识呢？在金融行业含金量最高的两个证书是 CFA 和 FRM，他们都属于国际认证证书，如果在还海外求职也是完全认可的。其中 CFA 偏向于投资和金融分析，也就是如何将投资人的钱利益最大化，在公司中可以做偏前中台的工作；FRM 偏向于金融风险管理，在公司中可以做偏中后台的工作。这两个证书的培养方向是互相补足的，在考查内容上也有一定的重合。考完这两个证书，不仅可以建立系统的金融知识体系，而且对于就业也有很大的帮助。须知具有双证的人士，在中国大陆不会超过1000人！

当然，考过这两证并不是一件容易的事情，无论是在时间和金钱方面都需要很大的投入。这里给正在纠结的同学找到了一个免费公开课，会更清晰地介绍 CFA 和 FRM 的区别，以及究竟怎样在大学期间最大化利用时间，快速收获更多证书。感兴趣的同学可以领取听一下直播，简历模板和面试真题也可以从下方链接里一次性领取。

继续讨论金融的战术层面。以基本的股与债这两种基本的投融资工具为出发点，可以构造出各种复杂的衍生品和结构化产品。这些复杂金融产品的出现，一方面满足了融资方的需要，使其可以以更低的成本或者更广泛的渠道进行融资。另外一方面也满足了投资方的需要，包括更有效地管理和分散风险，或者获得更加高额的回报。复杂金融产品的产生，其根本动因是为了满足金融市场上投融资双方差异化和定制化的需要，即不同的主体对于风险和投资回报具有不同的承受能力和要求。

对于融资方而言，一个重要的任务是进行流动性管理，确保其现金流进出的匹配。因此需要进行流动性和久期管理。同时需要密切关注其资产负债表，现金流表和利润表，确保其具有良好的流动性和偿债能力。

对于投资方而言，需要构建多样化的投资组合。这就牵涉到不同资产间的关联性。这种关联性对于投资组合整体的风险与收益形态具有非常重要的作用。CAPM模型是刻画这一关系的最简单的理论。而实际中所碰到的资产管理和组合管理问题，则要复杂得多。

金融源自于经济学，但是金融证券的价格并不总是完全遵循一般商品的价格规律，而是有其自身的特点。金融需要用到数学，但是金融的本质绝对不是数学。金融的实用性决定了金融从业者不会为了追求理论的美感而发展或者维系一个理论，而是会根据市场的变化进行与时俱进的动态调整。