说到货币是怎么产生的，相信对高中政治还有点印象的朋友，会说货币是在交换的过程中产生的。当以物易物的交易方式不能满足流通需要的时候，人们就创造了货币，方便更好地交易。一般的金融史、经济史方面的书，也都是这么讲的。但是，有一个叫卡比尔·塞加尔的人，却提出了截然不同的想法，他认为，货币的诞生不是基于交换，而是基于债务和信用。

可以说，这个观点跟我们的普遍认知有点格格不入。但是塞加尔并不是不入流之辈，他曾经为美国外交关系协会成员和总统演讲撰稿，同时也是《纽约时报》专栏作者，现任摩根大通新兴市场股票部副总裁，可以说塞加尔是一个集畅销书作家和资深投资人于一身的怪才。塞加尔把他关于货币的想法写成了一本书《货币简史》。

货币产生的起源是什么？

我们刚刚说，很多人认为货币的起源是交换，但是塞加尔认为货币的诞生来源于债务和信用，这到底是怎么一回事呢？

18世纪的时候，考古学家曾经在苏格兰发现了一些原始时代的铁钉。当时一个叫亚当·斯密的经济学家，也是大名鼎鼎的经济学著作《国富论》的作者，他认为这个钉子是古代的货币，用来充当交换时的等价物。我们现在在经济学书籍中看到的类似的观点，其实沿用了亚当·斯密的观点。

但是，最近有一项研究表明，这个铁钉并不是用来交换的，因为制作铁钉的工匠要先跟别人借生活必需品，比如面包、水，甚至制作铁钉的原材料，用来维持他的基本生活所需。然后等他制造出钉子后，再用钉子偿还别人。所以这里的钉子，并不是作为交换的等价物，而是用来偿还债务的。其实，这个过程就是“信贷”的雏形。而这种有价、甚至有息的信用借贷，在很多古代文明遗迹的考古发掘中都能找到，出现的时间比货币流通更早。所以塞加尔认为，交换不是货币的起源，债务和信用才是。

货币是如何发展的？

这部分我们就来讲讲货币诞生后，又是如何从实物货币发展成铸币和纸币的？

起初，货币除了用来偿还债务之外，还有以物易物的功能。在古代，那些被广泛接受、便于保存、流动性好的商品就充当了货币，这从语言学上可以找到证据。英语的“capital”，翻译过来就是“资本”，起源于拉丁语的“牛”；英语的“salary”，翻译过来就是“工资”，起源于拉丁语的“盐”，因为牛和盐在古罗马早期曾经被当成了硬通货，而这类商品统称为实物货币。

但是随着城市的发展、人口的聚集，交换变得越来越频繁，这时候人们发现实物货币也不好用了。塞加尔就举了一个极端的例子，说南太平洋一个岛屿上的土著人，他们用一种巨石当货币，这种货币就只能是财富的象征，而不可能真正流通。

所以为了解决这个问题，人类逐渐缩小实物货币的范围，最后选出了像金、银这样的贵金属充当货币。但是由于冶炼技术的发展，人们已经学会了在贵金属中掺入别的金属来偷斤少两，于是为了避免这样的情况，人们发明了铸币。

那什么是铸币呢？就是由一个政权统一铸造的金属钱币。这样的金属钱币有固定大小、固定成色，并代表固定的面值。铸币一出现，就大受欢迎，只用了一两代人的时间，就实现了在整个亚欧大陆的普及。

但是好景不长，因为我们地球上蕴藏的贵金属资源本来就是有限的，很快，用来制造铸币的贵金属就不够用了。于是市场上流通的货币减少，人们手里的钱也少了，在公元3世纪的时候，亚欧大陆上第一次产生了通货紧缩现象，造成了严重的经济损失。当时罗马皇帝为了解决这一问题，就想了一个办法：降低铸币中的金属含量，结果这又开启了通货膨胀的大门，物价飞涨。几百年来通货紧缩和通货膨胀现象交替出现，搞得民不聊生。

而这时候，纸币诞生了。当时，我国宋朝发明了纸币交子，结果大获成功。交子也被认为是世界上最早的纸币。而西方的纸币出现的要晚得多，到1656年，瑞典才发行了欧洲最早的官方纸币，这个时候的中国已经是清朝初年了。但是这样的纸币要想持续地在市场流通下去，纸币的发行单位必须要有良好的信誉，并且能够随时兑换金属。这期间，许多国家和政府都因为无法及时兑付金属而破产倒闭。直到美国总统林肯在南北战争中大获全胜，使得这期间发行的美元维持了良好信用，也第一次不需要贵金属支撑了。这时候，人类第一次意识到，纸币是可以脱离贵金属而存在，并维持稳定的购买力的。林肯也因此被称为“美元之父”。

然而，美国以外的国家依然不信任纸币。于是在第二次世界大战结束前夕，世界各主要战胜国制定了“布雷顿森林体系”。这个体系将美元定为全球主要结算货币，但要求美元与黄金挂钩，即每盎司黄金兑换35美元。但是，地球上的黄金无法提供市场需要的流动性，黄金价格剧烈波动，美元被迫于1971年脱离布雷顿森林体系，重新变成了脱离贵金属存在的软货币。

我们可以看到的是：货币一直在演化，也一直是价值的象征，它代表人类的需求和欲望。无论是贝壳、金银、纸张，只要能够提供购买力和流动性，它们都可以充当货币。