在聊如何设置止损点之前，先提一提投资风险问题。

 

对于投资风险，历史上一直存在2种意见：一派人坚持认为最好的决策应以过去的模式和数据为基础；另一派人则认为决策应基于对不确定的未来更大程度的主观判断。

 

基于大多数人在股市交易采取的都是趋势投资策略，那么止损点的设置就很有必要了。而且一旦一只股票选错了，可能就是腰斩或损失1/3本金的问题了。加上开始投资后，你多多少少会接触到各种信息、财经新闻、评论等等，想在其中不被影响很难。

 

记得最开始入门股市投资的时候，朋友说过这样一句话：趋势投资，是做大概率正确的事情。一旦发现失误，及时抽身。

 

《与天为敌》中有这样一句话：风险管理的实质是把我们能控制结果的领域最大化，而使我们无法控制结果的领域变得最小。

 

所以，我的理解，风险是概率问题，我们做风险管理，是为了降低损失的概率，增加投资胜率。

 

投资本身是反直觉的，也是挑战人性的事情。一套完整的投资系统，不应仅仅包括投资组合，还应该有完整的退出策略。

 

在《以交易为生》一书中，作者用了很大篇幅来阐述如何构建你的风险管理体系，如何设置止损线以及两条风险控制主要原则。

 

如何设置止损线？

 

现实中，很多人在下跌过程中通常会做出两种决策，第一种，在恐惧驱使下，减仓或仓惶清仓，将赚来的钱再度亏回去。

 

第二种，则是在选股的时候采取了趋势投资的选股策略，可下跌时却又以价值投资的理念安慰自己，没事，还会涨回去的。

 

正如丹尼尔·卡尼曼在《思考快与慢》中所言：确定的损失是非常令人厌恶的，它会促使人们去冒险…..

 

惭愧的是，我在第一只股票的实盘中就犯了这个错。当时我通过趋势分析指标选择了一只股票，当股票跌到5%时，又觉得它肯定会涨回去。

 

结果就是它一路跌破前支撑位，直到跌了10%，我才赶紧割肉清仓。

 

趋势投资的止损线通常设置为前一支撑位，不过讨厌的是，你设置条件单自动止损卖出后，眼睁睁又看着它涨上去了，于是你觉得市场先生真是爱捉弄你，不管它了吧，又跌到腰斩。

 

就这样一直纠结设与不设止损线。

 

我的理解是，如果做趋势投资，止损线必须得设，只是设置方法因人而异。

 

第一，确定你可以承担的损失范围。

 

举个例子，如果你用10000元购买一只股票，你心里能承受的损失金额是3000元，也就是它跌到30%，不会对你的心情影响很大，那么建议你将止损位置设置在15%。这个比例的调整也是在实践中一步步调整的。

 

就我个人而言，因为实盘开始基本都是小批量资金投入，就算全部损失对我的生活也不会有影响，所以我通常设置50%。

 

第二，不要在明显的位置设置止损

 

我第一次设置止损的时候，直接设置在前支撑位。但问题是大家可能都设置在那里啊，这么操作的结果就是很容易触发止损点，而当时多空双方可能只是去支撑位附近约个架，具体谁打赢还不知道呢！

 

所以比较恰当的方式是不要在支撑位附近设置止损，参考第一步的止损比例，找一个远离支撑位的地方。

 

第三，不要设置为整数价格。

 

如果你打算设置50元止损，可以设为49.78等等。整数价位会吸引很多人，如果你也设置在这个价位，和第二点原理一样，因为多空双方的博弈导致被误触，刚自动卖出又涨上去了。

 

2%和6%原则

 

对整个投资组合的风险控制，作者亚历山大·埃尔德给出了两条主要原则：2%和6%

这两条主要原则，保证你在投资过程中的损失降到最低。

 

总结来说，2%原则是防止你的账户在单次交易中出现本金亏损2%以上风险；当你这个月总损失和持仓头寸的风险额度之和达到账户总金额的6%时，在本月剩余时间里，将不再进行新的交易。

 

举例说明，小狮子的证券账户目前有10万元，那么2%原则要求每次交易承担最大风险控制在2000元以内。

 

根据这个原则，还可以用来计算个股买入的份额。比如某一股票价格为50元，你设置的止损价格为45元。意味着投资该股票，每股会损失5元，用2000/5=400，也就是说，你最多可以买400股该股票。

 

6%原则则限制了账户交易次数，如果该账户所有持仓头寸的金额损失达到6000元，则当月不再进行新的交易。

 

这两条原则的本金范围仅仅指用来交易账户中的钱，不包括其他资产。

 

实际操作中，每个月30号统计你投资账户中的资产，如果当月账户市值涨到10.5万元，则下个月2%原则允许你承担2100元的风险，6%原则允许你承担6300元总损失风险；反之亦然。

 

控制投资风险是为了更好的保住本金，“浪潮退去，才能看到谁在裸泳”。

 

牛市中赚到钱不算什么，如何在熊市中保证不亏或少亏才是这条路能否走下去的关键。

 

一直认为，投资中，这些都是比掌握投资工具和操作技巧更重要的事情。

 

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