企业筹资的目的与要求

（一）企业筹资的目的

企业之所以要筹集一定数量的资金，目的主要有以下几个方面：

1.满足企业设立的需要。

2.满足生产经营的需要。

3.偿还债务的需要。

4.满足资本结构调整的需要。

（二）企业筹资的要求

企业在筹资过程中，必须尽量满足下列要求。

1.合理确定资金需要量，

2.科学选择筹资方式，力求降低资本成本。

3.妥善安排资本结构，保证举债规模适度。

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企业筹资的渠道与方式

（一）企业筹资的渠道

筹资渠道是指企业筹措资金的方向与通道，体现着资金的来源

与流量。现阶段，我国企业筹集资金的渠道主要有：

1.国家财政资金。

2.银行信贷资金。

3.非银行金融机构资金。

4.其他法人资金。

5.民间资金。

6.企业自留资金。

7.外商资金。

（二）筹资方式

筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体方法和形式，即如何取得资金。

企业的筹资方式主要有以下几种：

1.吸收直接投资

2.发行股票

3.发行债券

4.银行借款

5.商业信用

6.融资租赁

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筹集资金的分类

企业从不同渠道，利用不同筹资方式筹集的资金，由于其来源、方式、期限、用途等有所不同，形成不同的筹资类别。

（一）自有资金和负债资金

按所筹集资金性质不同，资金可分为自有资金和负债资金。

1.自有资金。自有资金又称为主权资金或权益资金，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。

2.负债资金。负债资金又称为借入资金或债务资金，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。

（二）长期资金和短期资金

企业所筹集资金中，按期限可分为长期资金和短期资金两类。

1.长期资金。长期资金是指占用期限在一年或一个营业周期以上的资金。

2.短期资金。短期资金是指占用期限在一年或一个营业周期内的资金。

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资金需要量的预测

（一）销售百分比法

销售百分比法是根据销售额与资产负债表中有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。

预测资产负债表是利用销售百分比法原理预测外部筹资需要量的报表，其基本格式与实际资产负债表大致相同。企业通过编制预测资产负债表，可以预测资产、负债及留存收益等有关项目的数额，从而确定企业需要从外部筹资的数额。

第一，确定资产、负债中与销售额有固定比率关系的项目，这种项目称之为敏感项目。

第二计算基期敏感项目与销售收入的百分比，确定需要增加的资金。

第三，确定计划年度需要增加的资金数额。

第四，确定对外筹集资金的规模。

（二）资金习性法

资金习性法是指根据资金变动同产销量变动之间的依存关系，预测企业资金需要量的方法。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响保持固定不变的那部分资金。

变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。半变动资金指虽然受产销量变化的影响，但不成比例变动的资金，如在一些辅助材料上占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。