想在股市获利，就必须对成交量进行深入研究，掌握成交量与股价之间的关系。这一点已经成为股市投资的基本共识。

然而，大多数投资者对成交量的认识只是一知半解，甚至仅仅停留在“量增价升”“天量天价、地量地价”等几个谚语之上，无法真正把握成交量背后蕴含的信息。同时，也正是由于这种一知半解，散户往往沦为庄家利用的工具，成为股市中的冤大头。

相反，股市高手无一例外地能把成交量作为衡量和观察市场变动趋向的先行指标，并从中寻找庄家的操盘动向，从而成为股市的赢家。

 

如何从底部适度放量的股票中挑选黑马？

（1）股价启动初期，单日成交量大于该股的前5日移动平均成交量的2.5倍，大于前10日移动平均成交量3倍。

（2）股价启动初期的单日盘中量比至少要达到10以上，收盘时量比至少要达到2.5以上。

（3）股价启动初期成交量保持温和放大状态，量能乖离率指标VBIAS能够保持3～5天的快速持续上涨，并且在股价启动后的一段时间内，24日VBIAS能多次穿越0轴线。

（4）移动平均成交量VOSC指标大于0轴线，并且逐渐缓慢上移，即使偶遇调整，VOSC指标为正值的时间远多于为负值的时间。

（5）成交量标准差指标VSTD快速上升到该股历史上罕见的极高位置时，表示该股成交量过度放大。这种极高位置由于各种股票的流通盘大小不同和成交活跃度不同而有所不同，所以没有一定的量化标准，投资者可以根据个股的VSTD指标历史表现进行比较。

（6）底部放量个股的成交量虽然和前期相比有明显的增加，但和个股的流通盘相比并不大，每日成交换手率不能超过10%。

股市中三种成交量最佳的介入时机

一、连续缩量收阴线起涨点

连续缩量收阴指的是股票的成交量连续出现萎缩；最后收出阴线，这也是一个股价上涨的信号。

分析实例——力源信息（300184）的连续缩量收阴起涨点

 

从图1-1中可以看出，该股出现了较大幅度的下跌，股价从22元左右下跌到17元左右，跌幅达23%。

在该股下跌的末端走势中，股价出现了连续的阴跌，对应的成交量呈现出了连续缩量的走势。

此时预示股价起涨点即将出现。在之后的走势中，该股出现了3天的连续上涨，使得股价摆脱了之前的下跌走势，起涨点出现。

分析实例——德赛电池（000049）的连续缩量收阴起涨点

 

从图1-2中可以看出，该股从28.50元下跌到了21元左右，跌幅达26%，之后该股步入了上涨阶段。

在下跌的结束部位，即在股价运行到22.50~20.30元这一价格区间中，股价呈现出快速下跌走势，且最后收出阴线；而在此阶段的成交量出现了连续的缩量走势，由此预测该股的上涨行情即将到来。

之后该股放量上涨进行了短暂的回调整理，此时即为一个起涨点。随后该股从20.30元上涨到了29元，涨幅达43%。

二、成交量突然放量3倍以上的起涨点

成交量突然放量3倍以上指的是成交量在之前基础上一个大幅度的放量走势，同时这种放量走势是突然的，没有任何事先预兆的。

一般在这样的成交量变化中，我们看到的是大量资金的突然进场或者突然发力。那么既然有大主力进场，我们就可以毫不犹豫地进行追涨操作。

分析实例——中润投资（000506）的量能突放3倍以上

 

从图2-1中可以看出，该股股价从12元开始进入了下跌的走势，虽然没有出现大幅度的下跌，但是呈现出一种没有动力的低迷状态。

该股股价继续小幅度下跌，在9.80元处出现了企稳，股价开始了缓慢的上涨走势。

在股价上涨到10.50元左右时，在没有任何上涨迹象的前提下，该股突然暴走，股价直接拉出涨停板，成交量也较前面几个交易日出现了3倍以上的放量走势。

由此判断，该股有大资金关注，起涨点出现，投资者可以展开追涨操作。

随后，股价从12元上涨到了17.80元，涨幅达48%。

分析实例——禾嘉股份（600093）的量能突放3倍以上

 

从图2-2中可以看出，该股股价从8元下跌到了6元时，股价止跌，之后该股走强，逐步摆脱之前的下跌走势。

在上涨3日且出现两日的回调之后，该股重新步入上涨走势。同时第二个交易日出现了大阳线拉升股价，且成交量出现了大幅度的放量走势，放到了之前成交量的3倍以上。

这一特殊的上涨，伴随量能的突然放大，显示的是该股的一个超跌反弹，在此位置有大量的抄底资金进入，使得该股出现了放量大涨，由此可以判断起涨点出现。

随后股价继续上涨，从6.80元上涨到了8.36元，涨幅达23%。

三、尾盘冲高放量带来的起涨点

尾盘冲高放量指的是在当天的交易之中，股价在临近收盘的半小时内出现的冲高放量的走势。这种走势特征显示了该股主力在护盘，不能让股价下跌得太厉害，同时防止市场中其他抄底资金的进入。

由此看来，尾盘冲高放量是一个买入的信号，根据这样的走势特征，就可以找到起涨点。

分析实例——天业通联（002459）的尾盘冲高放量

 

从图3-1中可以看出，该股在这一阶段出现的是一个上涨走势，股价出现了较大幅度的上涨，从13.77元上涨到了23元左右，涨幅达67%。

通过图3-1中的标识，我们知道该股的一个明显的起涨点出现在21日之后的几个交易日中。我们通过什么方法才能得出这样的结论呢？答案是运用尾盘冲高放量的起涨点分析。

图3-2所示为天业通联分时走势图

 

从图3-2中可以看出，该股的确在当天收盘前半小时出现了冲高，并且成交量在这一时间段里也出现了较大幅度的放量。

从尾盘的冲高放量来看，这是主力机构的刻意护盘所为，显示了该股的一个上涨买入信号。由此，可以认为该股在之后的走势中一定会出现较好的起涨点。

分析实例——ST张家界（000430）的尾盘冲高放量

 

从图3-3中可以看出，ST张家界正处于一轮新的上涨走势之中，整个走势使得股价从7.46元开始，上涨到9.83元结束，期间股价上涨幅度达到了32%。

在该股的日K线图中，我们很容易地找到了该股的一个起涨点。由图3-3中所示的位置，我们知道该起涨点出现在这之后的走势中。

到底该股出现了怎样的走势变化，使得我们能够在之后的走势中确立股价的起涨点呢？为了弄清这个问题，需要对当日分时走势图详尽分析。

 

从图3-4中可以看出，该股在当日的走势中的确出现了一个尾盘冲高放量的走势。

该股这样的走势显示了主力机构的护盘行为，预示着股价在这之后的上涨走势，由此可以判断出该股在这之后出现了起涨点。

最后，价格的变化只有与成交量结合到一起的时候才具有判断与预测的意义。价格形态虽然能在一定程度上为趋势的“反转”或“延续”提供一些判断上的帮助，但是趋势变化的有效性及持续性仅靠价格形态是无法确定的。另外，多数的“整理形态”都有可能演变成“反转形态”，这些都需要与形态发生时成交量状况一同验证。

成交量是散户与主力进出股票的筹码，是趋势演化的动力源泉，同时也能折射出散户的买卖意愿、主力的操作思想，因此，在分析价格形态的时候，必须要与形态下方的成交量变化结合到一起，才能有效地判定出价格形态所具有的确切功效以及市场意义。

通常，经典的东西必是带有普遍性的东西，而带有普遍性的东西未必就是最精华、最实用、最能使投资者获得高额回报的武器。人们在学习传统“价格形态”的时候，只注意到了它的“经典性”，又有谁思考过它的实用性呢？肯定有很多的“技术派”人士不同意这个观点。那好！先问你一个问题：你有没有或你的朋友有没有在每轮行情中都利用一些经典的“价格形态”来获得过高于市场平均收益的投资回报呢？即使有的话恐怕也很少吧！

这些经典“价格形态”虽然从几百年前沿用至今，却很少有人对它的实际功效进行过反思。作为实盘交易者必须从实战角度出发，以科学而客观的态度，给它们在市场中以合理的定位。在这些传统的被誉为经典的“价格形态”中，成交量的变化多数是跟随着价格的涨跌而相应地增减的，这也是对“上升有量”、“下跌无量”的最好注释，不过也另有深意。

无论是“反转形态”还是“整理形态”，最终的突破都要选择上升与下跌两个运行方向，然而价格的上升要比下跌复杂得多，上升需要特定的环境、特定的时间、特定的点位、特定的成交量等，下跌对外部条件的要求则相对宽松，尤其是在成交量方面，无论是缩量、放量、恒量都可以导致股价大幅下挫，因此我们把后面研究的重点主要放在对“底部反转形态”及“上升整理形态”的研究上，“顶部反转形态”与“下跌整理形态”只一笔带过。