一 公司基本情况速览

总股本：7.33亿 总发行量 :18333万

发行价格：19.18元 募资总额：35.16亿

发行市盈率:23.71倍 行业市盈率:17.95倍

所属行业：化学原料 所属区域：江苏

2021年年报净利润同比增长134.1%

二 公司看点

1.行业地位 ：行业领先水平

2.近三年财务数据 ：营收和净利润均保持高速增长

从下表可以看出，报告期内公司营收和净利润均保持高速增长，2021年爆发式增长，公司预计2022年1-6月业绩将继续保持高增长，主要原因为下游市场需求持续景气，下游主要客户如LG化学，宁德时代等已经与公司续签合作协议，主要产品锂离子电池电解液等产品预计销售情况良好，随着锂离子电池产业链的整体向好，添加剂产品主要客户与公司的合作进一步深化。

①2021年年报，每股收益1.1元，每股净资产4.64元，净利润同比增长134.1%

②预计2022年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：54000万元至59000万元，与上年同期相比变动幅度为：215.66%至244.89%。

3.客户情况

公司与LG化学，新能源科技，宁德时代，亿纬锂能，村田新能源，能元科技，松下等客户建立了长期而稳定的合作关系。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.主承销商 中信证券

7.题材和概念 ①锂离子②新能源③专精特新

8.发行价格19.18元 流通市值35.16亿 发行市盈率:23.71倍

三 估值及打新申购建议

公司主要从事锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发，生产和销售。公司的主要产品包括锂离子电池电解液，锂离子电池电解液添加剂，超电产品，硅烷偶联剂等。公司是锂离子电池材料行业的先入者，在锂离子电池电解液出货量保持前列，最近三年皆位列国内前三，随着子公司宁德荣华以及波兰华荣的产能扩张，公司整体产能将继续提升，公司行业地位将进一步得到巩固，赶上了新能源车高速发展，报告期内业绩保持高速发展，21年业绩更是爆发式增长，2022年业绩继续高增长，注意的是公司产能利用率不高，应收款较高，过分依赖大客户宁德时代，发行价格和发行市盈率都不高，赛道优质，有一定的成长性，上市首日开盘没有破发的风险，给予积极申购建议。