前面已经发布了人生20股1-12（可以翻看前面记录，里面有优质股票和建议），其中去年发布时表明低估的公司，如今最高已经涨幅达95%，最差的也涨幅高于大盘9.8%！

人生20股代表A股最优质的资产，他们拥有最好的商业模式。如今站在2023年我再次发布对于他们的投资逻辑和估值建议！

一、海康的业务构成

海康的主要业务就是提供国内企业，政府以及家庭用的摄像头，以及摄像头产生的视频数据的储存、传输和分析全套系统。海康威视是政府指定品牌，所以市场规模最大。海康的摄像头的市场足够大，看看公路上的摄像头，企业的摄像头，甚至城市居家必备的摄像头就知道了

然后就是数据的储存和传输这也是一个庞大的业务，以及分析系统。海康产品最高级的功能就是：一个十字路口安装一套产品，路过的每个人他都能分析出来每个人的身份信息（识别罪犯），他都能根据面部表情和肢体动作分析出这个人的健康信息和行为动机。这套技术价值过万亿没问题吧。目前海康还处于摄像和基础分析阶段，所以未来还有很远的路需要走…

二、海康的前景

海康未来的发展前景有哪些，上面已经说了，如果终极数据分析处理能力是大学，那么海康当前的技术发展还处于小学3-4年级左右。所以技术发展就能促使海康的未来仍然是一片蓝海。

再就是国内摄像头布局已经超过了8年左右，所以目前又面临设备报废和更新换代的来临，这部分的需求是全国性质的，这个市场让海康从100亿增长到了4000亿左右。

三就是海康的技术延伸服务。主要包括萤石网络、海康机器人、海康汽车技术和海康微影四块，这也是孵化出来的四个科技公司，海康依据公司的基本业务未来会越来越多。萤石网络已经上市…

三、海康的估值以及建议

海康威视，我给他的估值是25倍为合理市盈率，作为科技公司他的估值我都要给他打一个7-8折，因为科技研发需要大量的金钱支出，鉴于海康威视的龙头地位，所以给予25倍合理估值，30倍还是卖出25%，35倍卖出50%，40倍以上就坚决卖出。但是这个市盈率要用发展的眼光来看待，比如当前的30倍估值其实是疫情扰动下的"失真估值"，其实际估值在19倍左右。所以当前的海康威视处于低估状态……所以我轻量低仓持有。

海康当前唯一的风险就是"漂亮国"的那把大刀，一直悬在头上，这也是我一直不敢重仓的原因…因为只要有明显的风险，我就要慎重对待。但是就算是美国全面制裁，放弃美国的市场从而导致收益降低，扣除20%的净利润，当前的估值也是合理的…

就是因为目前有这个因素在，所以此轮反弹幅度低于其他的"低估人生20股"。