在经济增速放缓的大背景下，中国投资者正经受着“中国式财富压力”的困扰，他们普遍存在着投机主义财富观念，并在投资过程中表现出极为大胆和极为谨慎对立并存的形态。他们往往在没有充分评估自身家庭财务状况下无计划投资：一类无视风险，以高收益作为投资的唯一标准，一旦遭遇不测，对家庭来说可能是灭顶之灾；而另一类是以银行存款作为资产增值的唯一通路，虽然安全边际高，但很难抵御通货膨胀的侵蚀。

后资管新规时代，破刚兑、拆资金池、去嵌套、强化穿透管理等原则是大势所趋。未来金融机构的产品模式将由预期收益型转向净值化管理。随着“卖者有责，买者自负”市场理念逐渐强化，面对日趋复杂的金融环境，投资者该如何平衡账户中的风险与收益，以简单易操作的方式进行资产配置呢？ 今天，鑫茂荣信财富给大家介绍一下理财金字塔模型。

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什么是理财金字塔模型

理财金字塔模型是指按照收益-风险水平不同，将全部资产分为不同风险等级，对应分配不同权重的资产配置模型，其中低风险资产的权重较大，高风险资产的权重较小，中等风险资产的权重居中，因类似金字塔形状故而得名。

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如何构建理财金字塔

一般而言，建立理财金字塔应先规划一个稳健的基座，然后逐步增加高收益资产。具体有以下三步：

1、 塔底要坚实

底层资产：流动性需求、风险转移

底层资产包括“三个支柱”，即银行存款、保险、货币基金。三个支柱各自有不同的风险防范作用和能力，它们相辅相成，共同构成家庭理财金字塔的基座。

银行存款是家庭的“紧急备用金”，在家庭收入突然减少或出现状况时，以备不时之需。但银行存款一般难以抵御通货膨胀，不宜过多。保险可以保障家庭财产在出现意外风险时不受外部震荡影响 。货币基金专门投向风险小的货币市场工具，安全性高，放置等同于3-6个月生活支出的资金在货币基金，保证资金流动性。

底层基础决定上层建筑，如果缺少保障层的三支柱，家庭财富就如无根之萍，一旦遭遇风险，容易出现灾难性的破坏。

2、 塔身要稳固

中层资产：均衡投资，稳健增值

中间层资产的风险、回报都在中等水平，其资产类型包括国债、企业债券、金融债券、优先股、房地产、各类基金。管理投资性资产，应将资金分散配置于股票型、债券型、混合型基金，通过长期定投，平滑风险。

中间层的资产配置决定了资产主体的边际变化。一般而言，单一资产配置具有较大的投资风险和不确定性。因此，搭建塔身需要自下而上按照风险级别从低到高逐层配置资产，以多元化的资产组合构建塔身区间，通过资产配置平衡风险获取“资产多元化的免费午餐”。

3、 塔顶要腾起

顶部资产：风险投资，博取超额回报

顶部资产区域较窄，主要投资于收益相对较高的进取型产品，包括股票、股权、外汇、期货等高风险资产，以小额投资博取高收益回报。

在保证塔底坚实、塔身稳固的前提下，顶层布局依势而建，巍然凌空耸立。因此，塔尖部分可按偏好适当配置部分高风险产品，不仅层次分明，而且更有助于整个金字塔资产的快速增值。

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理财金字塔模型的应用

理财金字塔模型最主要的理论意义在于提出了不同资产之间风险水平和权重的反向关系。但严格来讲，它并没有明确指出每层具体应该放置哪些资产、也没有定量给出每层到底应该分配多少资金，而更核心的是定性描述原理。因此，金字塔的尖顶有多高，底边有多长，需要投资者根据个人情况如年龄、收入稳定性、资金规模、预期收益等因素灵活调整。一般来说，常见的资产分配主要有以下几种：

532型：这是最长见的一种资产分配方式，将50%投入货币市场，包括活期存款，定期存款，保险，货币基金等按比例分配，30%投入债券、基金和房地产市场，20%投入权益和期货市场。这种配比方式较稳健，收益相对较好，适用于绝大多数人，但对于追求较高收益的人来说，收益或许不甚满意。

433型：更为积极进取，适用于30岁以下年轻人、投资经验较丰富的人群，以及风险偏好人士。

442型：这种资产分配方式攻守平衡，中间层40%资产的配置，可在债券、基金和房地产等市场之间平衡，且在经济不明朗时可变为532，在经济形势好时可变为433，可攻可守。

此外，在实践中，投资者还可以从资产配置的收益性、流动性与安全性角度出发，对大类资产和相关投资工具进行分类，构建科学稳定的金字塔投资框架，以实现财富的稳定增值。