财务分析可以让企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来。

作为财务人员除了需要掌握必备的技能（如excel的操作）、财务软件和相关知识（如：经济法、税法、财会理论/务实）以外还需要懂更多延伸性的技能和知识。

 

这对于从事会计职业的人来说做长远的职业规划有着决定性的作用，也是财会人更好发挥自己作用的助力器。

一般企业财务分析包括：会计报表分析、资产负债分析、利润表分析、现金流量分析、成本费用分析、财务风险分析等，而通常分析方法分为四类。

一、财务分析方法

(一)、比较分析法

比较基本表达方式一般有三种：绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。

通过比较分析，可以发现并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，以进一步改善公司的经营管理。

最常见的三种比较分析法是：财务报表的比较、重要财务指标的比较、财务报表项目构成的比较。

1、财务报表的比较

根据财务报表的比较来判断企业财务状况和经营成果发展变化。

具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。

比较时，既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。

2、重要财务指标的比较

重要财务指标的比较直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法，具体如下：

 

(1)、定基动态比率

定基动态比率是以某一时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。相应的计算公式为

定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值×100％

(2)、环比动态比率

环比动态比率是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率。相应的计算公式为

环比动态比率=分析期数值÷前期数值×100％

3、财务报表项目构成的比较

以财务报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较。

(二)比率分析法

比率分析法是对企业的经济活动变动程度进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果的一种方法。

根据不同的分析目的和用途，可将比率分为以下两类：

1、相关比率

相关比率是指两个相互联系的不同性质的指标相除所得的比率。

• 反映企业营运能力的存货周转率、流动资产周转率；
• 反映企业盈利能力的净资产收益率、资产利润率；
• 反映偿债能力的流动比率、速动比率等。通过相关比率分析，可以了解企业资产的周转状况是否正常，分析企业投入资本的盈利情况，考察企业偿付流动负债和长期负债的能力，使财务分析更为全面、深刻。

 

2、构成比率

相应的计算公式为：构成比率=指标某部分的数值÷指标总体数值×100％

利用构成比率与目标数、历史数、同行业平均数相比较，可以考察总体中某个部分的现状和安排是否合理，充分揭示企业财务业绩构成和结构的发展变化情况，以便协调各项财务活动。

(三)、趋势分析法

趋势分析法（水平分析法）：将企业两期或连续数期的财务会计报表中的相同指标或比率相比较，以确定其增减变动的方向、数额和幅度，揭示企业财务状况和经营成果增减变化的性质和变动趋势。

具体做法是：编制比较会计报表，将连续数期的会计报表数据并列在一起，选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指标，然后再根据所形成的一系列具有可比性的百分数或指数，来确定各期财务状况和营业情况增减变化的性质和方向。

(四)、因素分析法

因素分析法（连环替代法）是用来确定几个相互联系的因素对某个财务指标的影响程度。

采用此法的出发点是，当有若干因素对分析对象发生影响时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

具体步骤如下：

(1)、将分析对象——某综合性指标分解为各项构成因素。

(2)、确定各项因素的排列顺序。

(3)、按确定的顺序对各项因素的基数进行计算。

(4)、顺序以各项因素的实际数替换基数，计算替换后的结果，并将结果与前一次替换后的计算结果进行比较，计算出影响程度，直到替换完毕。

(5)、计算各项因素影响程度之和，与该项综合性指标的差异总额进行对比，检查是否相符。

 

二、财务分析标指

（一）、变现能力比率

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债

3、营运资本=流动资产－流动负债

（二）、资产管理比率

1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货

或者存货周转率（次数）=主营业务收入÷平均存货

2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款

3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

(三)、负债比率

1、产权比率=负债总额÷股东权益

2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I

（四）、盈利能力比率

1、净资产收益率=净利润÷平均净资产

（五）、杜邦财务分析体系所用指标

1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）

（杜邦财务分析图）

（六）、上市公司财务报告分析所用指标

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数

4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）

5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍数=每股收益/每股股利

7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数

8、市净率=每股市价/每股净资产

9、净资产收益率=净利润/年末净资产

（七）、现金流量分析指标

1、现金流量的结构分析

经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出

2、流动性分析（反映偿债能力）

（1）、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

（2）、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）

（3）、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额

3、获取现金能力分析

（1）、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额

（2）、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数

（3）、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%

4、财务弹性分析

（1）、现金满足投资比率

（2）、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利

5、收益质量分析

现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量

财务分析也可以视为数据分析，两者互通。数据分析的方法如：相关性分析、回归分析、时间序列的预测等也广泛运用到财务分析中