一、定义和特征：

反向保理，是目前应用较广泛的一种较为特殊的保理业务拓展方式，即由债务人（买方，一般为核心企业）作为保理业务的发起人申请叙做保理业务，与传统的由债权人（卖方，一般为供应商）作为保理业务的发起人相反，故又称反保理。

其特征为：

1、反向保理由债务人作为保理业务的发起人；

2、拟转让的应收帐款属于债权人所有，因此法律上要求反向保理须经债权人同意后才可开展保理业务；

3、反向保理属于公开型保理，一般同时也是可追索的；

4、一般是闭环操作，即可获得买方的付款承诺（签三方协议），并且指定保理商的账户而不是卖方的账户作为回款账户，保理商可以大幅降低风险。

二、业务特色：

具有鲜明的营销批量化、风险集约化、操作简单化的特性。

通过反向保理，核心企业可以最大程度的减少上游供应商的资金压力，确保产业链条的稳定，防止由于资金问题引起的资金流断裂；核心企业为供应商创造更好的商业机会，从供应商处获得较好的价格，从而加长核心企业自身的付款期限，使企业的资金运用达到最大化。

供应商依托核心企业的信用作为担保，提升卖方准入门槛取得融资，增加流动性与运营效率；同时供应商转嫁了应收账款风险，降低应收账款催收成本；因为应收账款只是账面数字，不是实际收益，实现应收账款转让可提早获取收益，也可降低应收账款余额、美化财务报表（应收账款出表）。

保理商在盘活稳定核心企业供应链的同时取得批量营销客源，核心企业作为债务人直接介入保理业务让应收账款的质量得到强化，同时通过信息化系统无缝对接在线数据简化操作的同时保证了信息准确和回款规范。

三、业务流程（与核心企业ERP对接）：

 

1) 核心企业与供应商签定赊销合同，该应收账款权属清晰、可转让；

2) 供应商向核心企业发货或提供服务；

3) 保理商营销核心企业，并达成合作意向；

4) 保理商根据应付账款、企业的规模、信誉、财务情况等核定买方额度（反向额度）；

5) 核心企业向保理商批量推荐合格供应商；

6) 保理商对供应商进行征信和真实性调查，并与供应商达成保理业务意向；

7) 核心企业确认供应商额度；

8) 保理商、核心企业和供应商签订三方协议，指定还款账户；

9) 保理商与供应商签署保理合同等相关文本；

10) 核心企业向保理商批量推送单据信息；

11) 保理商从核心企业批量获取交易数据；

12) 供应商申请债权转让及提出融资申请，保理商审查审批后进行放款；

13) 保理商从买方批量获取付款信息进行自动/手动销账，实现还款；

14) 保理商清算后将尾款支付至供应商指定账户。

四、风控点及控制措施：

1、风险点：

1) 核心企业的信用风险，包括实力、信誉和财务情况等。

2) 核心企业不配合推送交易数据、不按时付款；

3) 没有付款至保理商指定账户，而是付款至供应商账户，形成间接付款；

4) 双方交易的真实性、欺诈风险；

5) 形成退货，使应收账款变成不合格；

6) 操作风险，主要表现在账款到期前没有及时催款、没有及时做分户账处理等；

2、风险控制措施：

1) 选择有实力、有信誉、财务状况良好以及处于供应链核心地位的行业（含细分行业）龙头企业，包括：央企、国企、政府性质企业和上市公司等。

2) 加强与核心企业的沟通和ERP等财务、管理系统的对接；

3) 通过签订第三方协议、确认应收账款转让和供应商额度等约束核心企业；及时校对回款账户，对变更回款账户要及时通知并确认核心企业已变更；如形成事实上的间接付款，应第一时间要求供应商将款项打入保理商账户；

4) 除了买方的信用风险外，欺诈风险是保理业务的第二大风险。由于反向保理是由核心企业发起的，欺诈风险相对可控，特别是集团供应链的应收账款融资基本可以杜绝欺诈风险；对集团外的反向保理业务，除了选择信誉好的核心企业和供应商外，还要加强对核心企业和供应商之间实际发生业务的监控，实地查验双方交易合同、相关出库单、运单和入库单等，确保业务真实可行；

5) 监控核心企业和供应商之间合作关系的稳定性，选取商品品质可控且可以从反向保理业务中明显获益的供应商，在核心企业确认不退货的情况下实行放款；

6) 加强自身信息化系统建设防控手段，用保理系统来实施提示，减少人为误差；加强管理提高人员素质和责任性。

六、业务定位：

反向保理适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对其上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。保理商与规模较大、资信良好的、具有一定的资产规模和财务实力的核心企业达成协议，对为该公司供货且位于其供应链上的中小企业提供保理业务。核心企业愿意向保理商推荐供应商和提供应收账款信息，并且承诺付款。

随着金融科技手段（保理线上服务系统）的提升，反向保理线上化模式也日趋成熟。通过线上服务系统，可以通过多种形式取得核心企业的电子数据实现在线的信息比对，突破地域局限，服务众多供应商，在线完成应收账款转让与融资申请等操作，实现自动化在线放款和自动化回款结算处理机制。

反向保理也适用于电商平台，流程中采用电子认证服务，在使用数字证书（CFCA，中国金融认证中心）的线上商业保理系统平台实现保理相关协议的签署和应收账款转让。