【知识点】金融工具
1.金融工具的特征
金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方金融负债或权益工具的合同，如股票、债券等。其特征：
（1）期限性
（2）流动性
（3）风险性
（4）收益性
2.金融工具的类型
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具体内容 |
相关说明 |
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固定收益证券 |
（1）固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券； （2）固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低 1.公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息； 2.某公司债券规定按国库券利率上浮两个百分点计算支付利息。 |
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权益证券 |
（1）权益证券是代表特定公司所有权份额的证券，其收益取决于公司经营业绩和净资产价值，风险高于固定收益证券； （2）权益证券的收益与发行人的经营成果相关程度高 权益证券代表特定公司所有权的份额。发行人事先不对持有者作出支付承诺，收益的多少不确定，要看公司经营的业绩和公司净资产的价值，因此其风险高于固定收益证券。 |
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衍生证券 |
（1）衍生证券是指其价值依赖于其它更基本的标的变量的一种有价证券，如金融期权、期货和利率互换合约； （2）公司可以利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应该依靠投机获利 衍生证券的种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货和利率互换合约。既可套期保值，也可投机，风险较大。 |
『例题 ·单选题』下列关于金融工具的说法中，不正确的是（ ）。
A.金融工具按其收益的特征分为固定收益证券、权益证券和衍生证券
B.固定收益证券是能够提供固定现金流的证券
C.权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高
D.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具
『正确答案』B
『答案解析』固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。
【例题·多选题】（2014 年）下列金融资产中，属于固定收益证券的有（ ）。
A.固定利率债券
B.浮动利率债券
C.可转换债券
D.优先股
『正确答案』ABD
『答案解析』固定利率债券是能够提供固定现金流的证券，选项 A 是答案；浮动利率债券的利率虽然是浮动的，但是按照固定公式计算现金流，选项 B 是答案；可转换债券转为股票后，其现金流不固定，也不能按固定公式计算，选项 C 不是答案；优先股可以提供固定股息或按照固定公式计算股息，选项 D 是答案。
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