我们如何看懂一家公司呢？你想投资股票或者投资基金，不看懂一家公司或者一个行业，你永远就是一个投资门外汉！真正了投资入门从看懂这三张表开始。

我们主要通过看资产负债表、现金流量表和利润表，来看懂一家公司，进而判断一个行业是否值得投资。或者你现在已经是一个老板或者未来想当个老板，更需要看懂这三张表。

今天就分享如何快速的看懂资产负债表，帮助大家快速的看懂一家企业。

 

 

快速看懂资产负债表主要通过六大步骤！

第一步，先看总资产。

第二步，看负债和股东权益。

第三步，看有息负债和货币资金。

第四步，应收应付账款和预付预收账款。

第五步，看固定资产。

第六步，看投资类资产。

今天主要分享前三步，以后再继续进行后面的分享。

一、看总资产

我们先看总资产这个科目，重点需要看这两点：1、总资产的规模；2、总资产的同比增长率。

一家公司的总资产规模越大，代表着什么？其规模代表着该公司能够掌握的资源规模，无论是人力资源还是土地资源等等，反映着这家公司拥有什么样的实力。

我们看一家公司的总资产规模，大致可以判断出该公司在行业中占据什么样的地位。

一般的情况下，如果一家公司的总资产排名第一，它很有可能就是该行业的老大。

我们再看一下总资产的同比增长，何为总资产的同比增长率，即一家公司(本年度总资产-上一年度总资产)/上一年度总资产。

假如一家公司的总资产同比增长比较快，一般来说该公司处于快速扩张之中，这样的公司成长性一般较好。

反之如果一家公司的总资产同比增长为负数，那么这样的公司很可能处于收缩或者衰退之中。

举个例子，比如怎么吃都好吃的某知名调味品公司，2018年末的总资产为201亿，同比2017年的163亿，增幅为23%，我们初步可以判断该公司处于扩张之中。

 

再来对比一下同行业的公司，某知名醋业。该公司2018年末的总资产为28.5亿，同比2017年25.7亿，增幅为10.96%.如下图：

 

通过数据对比，很明显看出，某知名调味品无论从总资产还是总总资产同比增幅都远高于同行业的对手。

事实上，该公司确实也是调味品行业的龙头老大，该调味品的龙头老大的同比增长速度也较快，这说明该龙头老大仍然处于扩张当中，在未来一段时间内，它很有可能继续当该行业的老大。

注意点：

1、当然总资产规模最大公司，或者总资产同比增长较大的公司，也不一定代表该公司就最强，因为总资产中也有可能90%的部分都是负债。

2、另外总资产同比增长较大的公司也可能是来自债务的扩大，而不是真正的公司净利润增长。如果来自债务的不断扩大，公司可能已经处以债务危机之中。

二、看负债和股东权益

再次强调，会计恒等式：资产=负债+股东权益。

资产负债率主要看两个方面，1、绝对值；2、同比增长情况。

资产负债率就是用总负债/总资产。我们建议把资产负债率大于60%的公司排除掉。

那么资产负债率是不是越低越好呢？答案为不是的。要知道像应付票据、应付账款和预收账款这类科目的负债高，表示该公司可以无偿使用供应商或者客户的钱，这是公司竞争力强的表现。

另外对于资产负债率低于60%的公司，我们还要看它的同比增长变化，比如一家公司19年的资产负债率为50%，处于安全范围之内。

但是这家公司18年的资产负债率只有20%，同比增长了150%，这样的变化就是属于异常情况了,是值得进一步分析的。因为，一般来说资产负债率大幅度增加的公司，大概率遇到了某些问题。

我们再举个例子---某肉制品加工老大

 

股东权益也就是所有者权益，不同的公司叫法可能不一样，但是是一样的意思。

如上表得出，该公司2018年的负债和所有者权益为223亿，所有者权益为140亿，那么负债为223-140=83亿。

2018年总资产负债率：83/223*100%=37.2%。

同理2017年的负债和所有者权益为231亿，所有者权益(股东权益)为155亿，那么负债为231-155=76亿。2017年总资产负债率：76/231*100%=32.9%

该公司连续两年的资产负债率都在安全范围内，且也比较稳定，这是好现象。通过资产负债率我们大概可以判断该公司在未来发生财务危机的可能性比较小。

当然这只是一个大概的数据，为了更加准确的判断一家公司的偿债能力，我们可以通过第三步进行进一步的判断分析。

三、看有息负债和货币资金

什么是有息负债？就是需要还本付息的债务，它是因为公司的融资行为产生的债务，公司未来需要用钱去偿还的。它包括银行借款，应付债券，应付利息等。具体如下：

有息负债总额=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款+应付利息。

偿还有息负债必须是真金白银，也就是货币资金。

有息负债和或者资金主要看这两点。1、两者的大小(两者的差额是正或是负)；2、有无异常。

要保证公司不发生债务危机，就必须保证货币资金金额大于有息负债的总额。

这里有一个异常需要注意，那就是货币资金大于有息负债，但是货币资金和短期借款和长期借款的金额都比较大。

一个拥有大量现金的公司还要去借这么多钱，关键这些钱必须是要付利息的。有两种可能，一种可能像某空调老大一样，出现套利的情况，另一种很可能是公司只是账面上有大量的现金，而实际上没有什么钱，这就是一个很大的风险。

在查看公司财报的过程中，如果货币资金小于有息负债总额和有上述异常现象的公司，我们把其排除掉。

我们再看一次某调味品公司的2018年年报。

 

该公司只有短期借款0.2亿，而货币资金总额为95亿，货币资金远远大于有息负债，该公司在未来一段时间内不存在有债务危机的可能。

以上就是今天的分享，首先分享快速阅读资产负债表的前三步！

希望有兴趣的朋友可以评论留言，讨论如何学习资产负债表。因为资产负债表是非常重要的，有数据做支撑，投资更有底气。