一、债券的定义、特点

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

特征：

（1）偿还性

（2）流通性

（3）安全性

（4）收益性

二、债券的分类

债券的分类

贴现国债和附息国债是依国债利息的支付方式不同而划分的。

贴现国债，指国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。贴现国债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。

例如：投资者以70元的发行价格认购了面值为100元的5年期国债，那么，在5年到期后，投资者可兑付到100元的现金，其中30元的差价即为国债的利息，年息平均为8.57％（即<100-70>/70/5*100％）。

附息国债，指债券券面上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

根据债券利率在偿还期内是否变化，可将债券区分为固定利率债券和浮动利率债券。

国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

从债券形式来看，我国发行的国债可分为凭证式国债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。

无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。

公司债券是股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。

公司债券主要有以下几类：

（1）按是否记名可分为：①记名公司债券②不记名公司债券

（2）按持有人是否参加公司利润分配可分为：①参加公司债券②非参加公司债券

（3）按是否可提前赎回分为：①可提前赎回公司债券，②不可提前赎回公司债券

（4）按发行债券的目的可分为：①普通公司债券②改组公司债券③利息公司债券④延期公司债券

（5）按发行人是否给予持有人选择权分为：①附有选择权的公司债券②未附选择权的公司债券

金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。

按不同标准，金融债券可以划分为很多种类，最常见的分类有以下两种：

（1）根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券。

（2）根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年。累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并且一年比一年高。

债转股的定义是把对国有企业的债权转变为股权，也就是把商业银行原来对符合条件的国有企业的债权，转变为资产管理公司对企业的股权。