技术分析是否真的有效？靠技术分析真的能赚钱么？一直以来都是一个莫衷一是，备受争议的话题。

老道见过用技术分析一直不断亏损后，转而相信价值投资的人，也见过虽然亏损但依旧坚持使用技术分析进行交易的人，还见过靠技术分析实现了财务自由的人。

其实还是那句话：方法类的东西，没有是非对错，只有适不适合。

所以，今天老道就跟大家聊聊技术分析人士最常遇到的问题，以及这些问题的正确解决方法。

 

技术分析的3大假设

说到技术分析，我们就不得不提到技术分析的3大假设，这个是利用技术分析进行交易的重要前提。

1、市场行为包容消化一切

“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。

技术分析流派认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。

2、价格沿趋势移动

“趋势”概念是技术分析的核心。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。

这当然也是牛顿惯性定律的应用。

还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

3、历史会重演

技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。

其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。

“历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

但需要注意的是历史会重演，但却以不同方式进行“重演”！

现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相似的历史变化中寻求投资“真理”，但最后却伤痕累累，这也正说明了市场是变幻无穷的。

只有先理解了这些最基石的原理，才能更好的从底层理解技术分析的本质。

 

技术分析的常见问题

问题1、技术信号时准时不准

这一次使用的时候似乎挺准的，能在行情开始的初期就买到，而且买入之后，价格很快开始上升，获利不菲；但是下一次使用同样的技术信号买入时，买入后却发现行情马上掉头向下，只能止损离场。

问题2、亏损次数多于盈利次数

按照技术上的买入信号入场，等技术上的卖出信号出来时，离场。如此往复多次后发现，离场时亏损的次数大于盈利的次数，亏损比例大于盈利比例，长期而言，自己的交易系统是一个稳定的亏损系统。

尤其是遇到震荡市场，会反复被打脸，止损频率非常高，本金缩水很快。

问题3、不同的技术信号之间存在矛盾

根据DMI信号入仓时，MACD还没有出现入仓信号，而根据DMI信号离场时，MACD还没有离场信号。KDJ信号属于超买，提示应该卖出时，RS信号却提示超卖，应该买入。

问题4、技术信号可以不断趋近极值

以DMA为例，行情连续上升时，DMA信号某个时刻提示此时属于超买状态，风险过高，应该卖出，但当你卖出后，DMA还可以继续超买，不断的上走。连续下降时，也同理。

那么，技术分析存在上面的这些问题，是否已经说明它就是垃圾，从而应该扔进历史的垃圾桶呢？

当然不是。经典书籍中教授的技术分析好比还未成钢的生铁，在真正用来构筑自己交易系统大厦前，需要先去除无用杂质，再添加有用元素。

 

技术分析的正确打开方式

要点1、使用之前需要先判断趋势方向

在当前的资本市场里，绝大部分的人都只能靠做多来盈利，这个本质就决定了，在震荡和下跌的趋势中挣钱难度会远大于上升趋势，所以在使用具体的技术指标之前，先判断趋势的方向至关重要。

技术分析手段，如果只在趋势上涨过程中使用，成功率会大大增加。这里需要明确的是，任何一种投资方法，都不可能通吃任何市场行情，所以，懂得放弃，本身就是获得的前提。

要点2、使用的技术指标量要适度

不要信任某种单一的技术指标，因为单一就意味着片面，片面的结果常常是确定而清晰的，看多就是看多，看空就是看空，能给你的操作提供很多底气，但也正是因为这样，容易屏蔽掉一些潜在风险因素。

那么是不是使用的技术指标越多越好呢？自然也不是。

和确定而清晰相反，如果使用的技术指标过多，就会带来犹豫和模糊，不同的指标之间如果匹配不好，常常互相矛盾，让你不知道该看多还是看空。

不同的技术指标，需要根据不同的分类属性进行搭配。

要点3、重视收益风险比和仓位控制

想要长期而言收益最大化，那么我们需要在每一笔交易之前，都去预估该笔交易可能的收益风险比，并以此来确定最优仓位。

据老道的发现，喜欢技术分析的人，相比于基本面投资者，更喜欢重仓，似乎大家是觉得技术信号能提供更多确定性的原因，于是只要技术信号给出看多提示，就会习惯性的觉得把握很大。

其实往往会犯下很严重的错误，因为市场是非理性的，一个小小的黑天鹅事件可能就会扫掉你所有的利润。

要点4、不要多周期操作

固定下来一个自己最常用的操作周期，然后只做这个级别的交易。

从技术信号的层面说，日内的信号、日K级别的信号、周K级别的信号、月K级别的信号，常常是互相矛盾的，如果你多周期操作，很可能会左右打脸。

我们不能什么都想要，你如果又想做短周期交易，又想做长周期交易，那么大概率，最后两边你都做不好。

 

老道总结

其实无论是技术分析还是基本面分析，追求的都是概率的最大化而已，所有决策所参考的依据都是由某些基本元素推导而来，没有什么结果是百分百会发生的，所有问题也都不是只有唯一答案。

所以我们在做决策的过程中，应该接受这种模糊性，勇于接受失败的出现，并做好统计回测工作，只要长期而言盈利超过亏损，这本身就是一个成功的系统。

我们可以不断优化系统以提高盈亏比，但没有必要因为短期内出现的失败，就将自己的交易系统反复推翻，总是试图找到更好的投资模式。