7月2号，通威股份公告再签订两个重大合同，合计金额约1200亿，硅料需求的火爆可见一斑。目前硅料的最新价格约28.42万元/吨，已是历史最高价，按这个价格测算，对美科硅能源的合同金额约644亿，对双良节能的合同金额约560亿。

这两个合同都是长合同，一个五年期、一个四年期。加上之前与隆基绿能、青海高原、云南宇泽签的合同，通威今年累计的合同订单已经有2500多亿了，光伏行业的大发展和高景气度，对上游的刺激可谓疯狂。疯狂到什么地步呢？整个产业60%的利润都被上游硅料公司拿走了，隆基6月30号组件产品再度提价6%，这已是今年第七次提价，据说不少二三线光伏中下游公司已经减产或停产。

隆基产品提价，显然是被动消化上游成本的大幅飙升，对于公司的盈利水平未必有太好的正面作用。通威股份作为上游，现在赚得盆满钵满，同时在大力增加产能，整个光伏上游行业都是这样，在不远的将来，原料价格的下跌也会不期而至，光伏这个行业，整体门槛不高，一窝蜂投资的效应和反噬也会更加明显。

对于光伏行业的投资，我认为把握三点就可以了，一是只投一线龙头公司，注重规模效应，比如隆基、通威，二是注重安全边际，由于这行业没什么护城河之类的保护，所以尽可能在大跌恐慌没人要的时候买，三是降低预期，未来三年每年有个年化20-30%的收益就可以了。

很明显，通威一签就是千亿合同，短期盈利能力更加强势一些，但我还是将重点放在隆基。没啥太高深的理由，类似通威上游产品，涨价到何时何价我也没能力把握，但持续涨价终会导致大量中下游公司玩不下去，从而倒逼原料价格进入下降周期，产生戴维斯双杀，杀估值杀业绩，根本看不了长远，而且这东西对未来无知就会影响睡眠质量和心情，划不来。

隆基虽然慢，但未来三年在光伏装机需求景气的支持下，持续保持30%左右的净利润增长能看得到，三年一倍，很满意啦。