一、投资的基本原则

投资前必须清楚的问题：投资的标的物是否有价值？标的物的价值是变动的吗？股票投资的收益水平？能确保投资的可推出机制码？公众是如何看待的？政府的态度？可替代物影响的相关性？

• |目标收益和现实收益比较
• |目标风险和现实风险比较
• |心理价值状态的自我调整
• |市场投资和投机的均衡性

 

二、股票投资的目的和本质

一）股票投资的目的

１、有闲置资本的时候：

目的［１］挣钱 投资原则：以资本寻找或制造市场机会

目的［２］保值 投资原则：放弃风险收益以规避市场风险

２、没有闲置资本的时候：

目的：挣钱。投资原则的原则是发现市场机会才筹资；并主动承担市场风险谋求高收益

二）股票投资的本质

1、买到的股票是要给别人的

买进股票就是买进现实风险和预期收益：预期收益大于现实的风险

2、卖出的股票留给自己的

卖出股票就是实现收益和转嫁预期风险，当预期风险大于现实的收益的时候，一般会卖出股票。

 

三、什么类型的人可以赚钱

一）研究政策的人

思维和方法：1.预测政策的变化趋势；2.利用政策的疏漏进行资本投机。

基本条件：1、要做“研究政策的人”必须贴近制定政策的人，这不是一般人能做到的；2、研究经济规律。

 

二）善于研究人的人

思维和方法：利用人的各种错误进行资本套利，完成资本转移。

基本条件：认真研究人做事的原则。善于抓住他人的失误为自己制造机会

 

分析投资人的类型：理智行为人（放弃收益避风险）；冲动行为人（盲目跟庄行为）

四、基础分析

一）何为基础分析

所谓基础分析，主要根据基础本质，来研究投资对象的实际价值。若以股票为对象时，就以公司损益情况、公司收支平衡、派息记录、管理阶层的政策、资产净值、市价盈利比率、销货量增长状况等等指标来分析公司稳健程度及其盈利前景作为探测该上市公司股价变化的依据。

二）影响基础分析的因素

1、宏观环境

全国的经济环境是繁荣还是萧条。宏观调控情况及调控指标

2、行业环境

行业发展指数，各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业、制造业等各行各业的状况如何。

3、自身的状况

发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰富，则它的股票股票价值就搞，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。

 

三）哪些人适合采用基础分析

基本分析法是准备做长线交易的股民及“业余”股民应采取的最重要的分析方法。

1、思路：

因为这种分析方法是从分析股票的内资价值来入手的，而把股票市场的暂时反映结果摆在次位。

2、本质

看好一只股票时，看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景，所以当我们采用这种分析法来进行预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后，就可以不必耗费太多时间与精力去关心股票的价格的实时走势了。

五、技术分析

一）什么是技术分析

技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知——技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等各种外部因素。

二）技术分析的理论基础

1、技术分析的理论基础

空中楼阁理论。

2、空中楼阁理论倡导者

这一理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。

3、理论原理：

投资者之所以要购买某种股票，是因为他坚信有人将会以更高的价格向他购买这种股票。

投资者之所以要抛出某种股票，是因为他坚信不会有人将以更高的价格向他购买这种股票。

 

三）技术分析的假设前提

假设理论倡导者

著名美国投资分析家：罗伯特艾德华（Robert Edwards）、约翰梅纪（John Magee）

代表作

《股票价格走势之技术分析,1948》

《Technical Analysis of Stock Tends,1948》

被技术性分析派奉为经典著作，是20世纪技术分析学派指导思想的核心，两位作者被称为技术分析的先驱，他俩在这本经典著作提出了“技术性分析的假设前提”的理论。

假设理论核心

（1）价格必须由市场供需双方决定

意思是说股票市场必须属于自由竞争性市场，市场价格不会受一小部分人的操纵或是政府积极干预。技术性分析的有效性与市场的自由度成正比。

（2）影响供需双方的因素包括理性及非理性的因素

政治因素、经济因素、心理因素变化的影响。在这三大因素里，政治经济因素可以透过收集种种不同的新闻、评论而进行客观理性分析，从而掌握政治经济的状况；而投资者心理属于非理性因素，最无客观的测量准则。

（3）价格在特定期内存在主要移动趋势

价格趋势的变动，必须源于供需关系，而且可由划线图的型态来表示。

|图表解析与技术指标两大类。

1、图表反映的是过去价格趋势

对未来价格走势的解释方法具有多样性原则，易受心理因素影响得出不同结论

2、指标反映的过去间隔区间

对未来价格走势的解释往往呆板，很难判断非正常行情的走势