、何为股票？

• 1 股票定义

• 股票是一种有价证券，股票的签发主体是股份公司，它是股份公司发给股东作为投资入股并借此取得股息和红利的凭证。因此购买股票的投资者便称为公司的股东，它实质上代表了股东对股份公司的所有权，凭借股票可以活得股息和红利，当然了同时也承担了相应的责任与风险。

• 2 股票格式
• 股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。最初的股票票面格式既不统一也不规范，但是随着股份制度的发展与完善。许多国家规定了股票格式，股票由董事长签名，公司盖章，并且应该载明公司名称、登记成立日次、股票类型、票面金额、股份数、股票编号等信息。

• 随着互联网技术的发展与法律体系的完善，现代股票采用电子记账系统和法律文件等形式完成股票的发行与交易。我们可以通过证券公司的股票行情分析软件来了解某公司发行了多少股票及股票的去向。
• 3 股票的特征
• 股票具备的特征可以概括为五个方面：
• （1）收益性
• 收益性是股票最基本的特征，持有股票的目的在于获取收益，股票可以给持有人带来收益。股票的收益来源分为两类：一是来自股份公司：活得公司的股息与红利；二是来自股票流通：股票持有者可以在证券交易所进行交易，当股票市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种收益方式也被称为资本利得。

• （2）风险性
• 股票可能导致持有者经济损失的特性称为风险性。股票在交易市场上作为交易对象，具有市场行情和市场价格。股票风险来源于投资收益的不确定性，即实际收益与预期收益之间的偏差。
• （3）流通性
• 股票的流通性指不同投资者之间可以自由地进行交易地特性。股票持有者虽然不能直接向股份公司退股，但可以在股票市场上卖出股票，因此股票是一种流通性很好的证券。
• （4）永久性
• 由于股票是一种无限期的法律凭证，因此股票所载有权力地有效性始终是不变的。投资者认购股票后，不能退股只能到二级市场上转让。对于股份公司来说，通过股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。
• （5）参与性
• 股票持有者有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为公司股东，有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司决策。但是参与公司重大决策权力的大小取决于持有股份数量的多少。

二、股票种类

• 1 普通股票和优先股票
• 按照股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
• （1）普通股票
• 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东可以用货币出资，也可以用可以用货币估价的实物、知识产权、土地使用权等，并可以依法转让的非货币财产作价出资。普通股票的持有者是股份公司的基本股东，公司股东依法享有资产收益和剩余资产分配权、参与重大决策和选择管理者等权利。
• （2）优先股票
• 优先股票是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利上附加了一些特殊条件，具体优先条件由公司的公司章程加以规定。它主要有股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等特征。

• 相对于普通股票，优先股票具有以下特征：
• 股息率固定
• 普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的经营状况和盈利水平。而优先股票在发行之时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率都不变。
• 股息分派优先
• 在股份公司盈利分配顺序上，优先股票排在普通股票之前。各国公司法对此一般都规定：公司盈利首先应支付债权人的本金和利息，缴纳税金；其次支付优先股股息；最后才分配普通股股利。因此，从风险角度看，优先股票的风险小于普通股票的风险。
• 剩余资产分配优先
• 当股份公司因破产或解散进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股股东排在债权人之后、普通股股东之前。也就是说，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的面值分配。
• 一般无表决权
• 优先股股东的权利是受限制的。最主要的是表决权限制。普通股股东参与股份公司的经营决策主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。只有在特殊的情况下、如果讨论涉及优先股东权益的议案时他们才能行使表决权。

• 2 记名股票和不记名股票

• （1）所谓记名股票，是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
• （2）所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
• 一般来说，记名股票的股东权利归属于记名股东，股东可以一次或分次缴纳出资数，股票转让相对复杂或受限制，但安全性高，便于挂失；而不记名股票，安全性较差，但转让相对简便，认购股票时要求一次缴纳出资款，股东权利归属于于股票持有人。

• 3 A股、B股、H股、N股、S股
• 我国上市公司的股票分为A股、B股、H股、N股和S股等不同种类。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
• （1） A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国台、港、澳地区的投资者）以人民币认购相交易的普通股股票。

• （2）B股，即外币特种股票、是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海和深圳）证券交易所上市交易的股票。最初，它的投资人为境外投资者和我国港澳台地区投资者，现已对我国内地投资者开放。上海证券交易所以美元计价，深圳证券交易所以港币计价。
• （3）H股，即在我国内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股，我国香港特别行政区的英文是Hong Kong取其字首H，即为H股。
• （4）S股，在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票，在股名前加S。

• 4 国有股、法人股、社会公众股和外资股
• 按投资主体的不同，我国现行的股票分为国有股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。
• （1）国有股票
• 国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算而形成的股份。国有股从资金来源上看，主要包括三个方面：一是现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；二是现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；三是经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。

• （2）法人股票
• 法人股是指企业法入或具有法入资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产、向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。法人持股所形成的也是所有权关系是法人经营自身财产的一种投资行为。
• （3）社会公众股
• 社会公众吸是指我国境内个人和机构．以其合法财产向股份公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。在社会募集方式下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该向社会公众公开发行。
• （4）外资股
• 外资股是指股份公司向外国和我国港、澳、台地区发行的股票，这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。