国债期货中，5年期，观察WIND的主力连续合约(TF.CFE)的60分钟K线数据。

WIND对于期货【主力连续合约】的定义如下：

由不同时期持仓量最大合约的行情数据拼接而成的拟合合约。因在换月期前后最大持仓量会在不同合约间来回摆动，所以Wind主连合约规则定为只向前切换不回退，每日收盘结算后判断是否切换。

WIND

注意：

1）WIND是按照持仓量来定义【主力】合约的。

2）只要新合约持仓量超过旧合约，就切换为新合约。即使在后续交易日旧合约持仓量更大，也还是使用新合约作为主力合约。

3）切换主力合约时，是直接换成了新合约的数据。所以，后续如果要看价格相关的指标，比如均线，比如MACD这些基础的价格指标时，看【主力连续】合约不如直接看主力合约（比如当前的TF2212）。但是，为了数据的连续性，我们在研究阶段，暂且使用【主力连续】合约。

首先，简单看一下整体数据，有一个粗略的感觉。

总记录：从2020/7/20 10:30:00 ~ 2022/10/13 15:15:00，总计2705条记录。数据样本如下：

频率：每根K线（bar）代表1个小时（60分钟）的信息。由于国债期货的交易时间是到15：15，所以最后一根K线只代表15分钟的信息。也就是说，每个交易日包含5根K线，其中4根（1小时） + 1根（15分钟）。

成交量(手)：把这2705条成交量的记录按照从小到大的顺序排列，再按照3606手的间隔，平均分为10组，统计每一组的频次，如下图所示：

1）最小的成交量为314手，发生时间为2021-09-14的15:00到15:15之间（这根K线只包含15分钟的成交量）；最大的成交量为36377手，发生时间为2022-03-15的9:30到10:30之间。

2）最小的组1和组2出现的频次最高，已经超过总记录一大半。这很有可能是因为每天的第5根K线只包含了收盘最后15分钟的信息导致的（前4根K线，每根都包含了1小时的成交量之和）。所以，我们可以先把每天的第5根K线剔除，先分析前4个交易小时的信息，第5根K线单独分析。

剔除每天的第5根K线后，即剔除每天最后15分钟的交易信息，总共还有2164条记录，其中，成交量的分组统计结果如下：

1）剔除每天最后15分钟的交易后，最小的成交量为1587手，发生时间为2021-06-29的10:30到11:30之间；

2）即使剔除每天最后15分钟的交易后，还是最小的组1和组2远超过其他组。也就是说：在这2164条记录中，有1749条记录（890+859）的成交量小于8545手。即：1749/2164≈80%，在80%的情况下，1小时内的成交总量都小于8500手。

所以，当1小时K线的成交量大于8500手时，是比较不同寻常的，也许是比较有力的信号。这个将在后续的文章中逐步验证~

这个系列将写为一个合集，后续慢慢更新~