猪肉价格和猪板块股价的连续小幅上涨，引起了市场对猪周期左侧投资是否已经到来的热议。据中国养猪网显示，11月20日，生猪（外三元）价格为15.03元/公斤，时隔近两周再度回到15元/公斤上方。分析指出，受北方降温影响，季节性腌腊活动逐步开启，市场惜售情绪加重，支撑猪肉价格反弹。猪肉消费旺季来临之际，二级市场资金也活跃了起来。11月20日，猪肉股领涨两市，新五丰(600975)、金新农(002548)等股跟涨。某农业分析师表示，短期内猪肉价格反弹将成为大概率因素，但10月份上市猪企出栏同比增速接近15%，生产效率的提升对供需影响较大，供过于求的局面下，行业产能去化大趋势仍是2023年猪产业的主基调。此外，周期的最后一个亏损底有望成为投资者左侧布局的时点。目前北方屠宰企业开工率提升缓慢，预计短期生猪价格或触顶微降，但随着后期家庭腌腊、灌肠活动陆续开启，猪价仍有反弹可能。不过，当前能繁母猪产能去化进展慢，是周期难形成反转合力的主要阻力，且去化速度要慢于2021年同期。上述分析师认为，短期季节性消费因素能够支撑猪价进一步小幅反弹，但难触及2022年同期的价位。近几年，上市猪企的生猪生产效率实现不俗提升，导致供需格局始终处于供过于求，猪价因此走跌。今年前三季度上市猪企业绩表现分化，成本最低的4家猪企，牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、巨星农牧和神农集团第三季度均实现盈利，其余上市猪企仍亏损。成本优秀的上市猪企在周期景气阶段，兑现利润的确定性更高。

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猪肉价格涨了，股市也跟涨了，这市场比拍拍二手还热闹。虽然现在猪产业还在供过于求的阶段，但是成本最低的4家猪企却盈利了，这让我想起了俗语“开心果不怕碰钉子，牢骚太多难当头”。不管怎样，希望猪产业能够越来越好，让我们的口袋也能越来越鼓。

和讯自选股写手

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