温馨提示

1.全面注册制下，新股破发将会是常态化，截止2023年6月11日，主板，创业板和科创板2023年共上市109只新股，其中破发25家（以第一天收盘价为依据），破发率22.94%，告别无脑打新时代，特推出打新申购建议系列。

2.用数据说话，截止2023年6月11日，主板，创业板和科创板2023年共上市109只新股（6月份11只，5月份24只，4月份28只，3月份25只，2月份15只，1月份6只），105只新股都给予了打新申购建议：其中99只准确，10只不准确，准确率91%。水平有限，如果您恰好参考了那10只不准确的申购建议，又恰好中签交款了，请多包涵！

3.打新申购建议主要参考以下几方面，更多是以接盘者的身份，而不仅仅是从基本面去考虑是否申购，不认可的可绕道。

参考因素一：

发行价格和发行市盈率：根据我的经验价格越高风险越大，但也不绝对，比如科创板高价股资金认可度就很高；

参考因素二：

题材概念：概念符合市场热门即使发行市盈率偏高也不缺乏接盘者首日；

参考因素三：

基本面：公司所处的行业地位，报告期内的业绩情况，营收和利润是增长还是下滑；

参考因素四：

对标企业情况，从已上市A股公司中去做类比

参考因素五：

新股板块情绪：比如今年科创板新股情绪好的时候，市梦率也不缺乏接盘侠，而去年情绪不好的时候，各种破发

4.文章数据主要参考招股说明书，部分内容来源于网络，如有涉及侵权，请联系我删除。

一 公司基本情况速览

总股本：1.4667亿股 总发行量 :3667万股

发行价格：43.67元 募资总额：16.01亿

发行市盈率:63.25倍 行业市盈率:33.35倍

所属行业：其他制造业

所属区域：江西

2022年年报净利润同比增长46.55%

2023年1季报净利润同比增长219.49%

二 公司观察

1.行业地位

 

2.主营业务收入情况

 

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均保持持续增长趋势

 

2022年年报，每股收益1.00元，每股净资产6.15元，净利润同比增长46.55%

2023年1季报，每股收益0.09元，每股净资产6.27元，净利润同比增长219.49%

4. 同行业对标

 

5.募资用途

 

6.2023年1-6月经营业绩预告

预计公司2023年1-6月实现营业收入在3.85亿元至4.15元之间，较上年同期增长约9.94%至18.51%。预计实现归属于母公司所有者的净利润为3900万元至4800万元之间，较上年同期相比变动约-9.17%至11.78%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3600万元至4500万元，较上年同期相比变动约-11.18%至11.03%；

7.主承销商国泰君安证券

8.题材和概念①航天军工②国资改革

9.发行价格43.67元 流通市值16.01亿 发行市盈率:63.25倍

三 估值及打新申购建议

公司深耕于国防科技工业领域，专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发，生产与销售，以军用产品为主，辅以少量民用产品业务。公司产品涵盖各种导弹，火箭弹固体发动机动力模块，安全与控制模块，多型主站装备的主用弹药，特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导，装甲突击，火力压制，空中格斗，空面（地，舰）与舰艇攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，是我军重要的武器装备供应商之一。公司掌握了25项核心技术，其中首创的多项核心技术处于行业领先地位，确立了公司细分领域内的产品技术优势。正宗军工企业，业务有一定的稀缺性，有一定的技术壁垒，进入门槛高，业绩维持高增长，公司行业地位突出，给予申购建议。

 

预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。