上一篇文章从市场周期的角度，介绍了在股市中如何判断进场和出场的时机（了解和掌握周期理论，让你更胜一筹）。时机来了，首先我们要规避有财务问题的公司，才能保证资金安全、进而获利。然而，如果掌握了一些识别操控财务的技能，通过阅读财报就可规避这些风险（所以投资并不是看起来那么简单）。

• 历史的教训

前几年的獐子岛的扇贝突然跑了，计提大额损失，业绩爆雷；昔日的中药龙头康美药业，当年也是大家青睐的白马股，最终以做假账、致使股价一泻千里而淡出大众视野。回想起来，如果自己身在其中，岂不是感觉世界暗无天日，所以一起了解下财报以及一些操控术吧，知己知彼，百战不殆。

• 财务报表及勾稽关系介绍

一般的财报包含三张会计报表:：利润表、资产负债表、现金流量表，其中资产负债表是核心（资产=负债+股东权益），利润表与现金流量表则是作为明细记录对资产负债表的补充说明。三张报表之间的勾稽关系是：

1. 公司通过公司的资产（主要是固定资产，如厂房、设备、无形资产等）生产商品；
2. 将商品销售出去产生营业收入（利润表），但是营收仅是一笔记录，不是公司账上实际收到的现金；
3. 销售商品会减少存货（资产负债表），存货的成本计入营业成本（利润表）；
4. 固定资产有使用寿命的，需要折旧和摊销，计入每期的营业成本；
5. 销售商品并不会马上收到现金，而是以应收账款的形式记为一笔流动资产（资产负债表）；收到客户的货款、抵消对应的应收账款，产生了现金流入，记为现金流量表-经营活动现金的流入；

• 操控报表的诡计

一家企业为了粉饰财报、让其在资本市场有更好的表现，会根据三种报表的勾稽关系操控财报，给投资者一种假象，即企业是赚钱的、稳健的，如果我们掌握了以下所列的财务伎俩，可甄别出企业报表数据的真实性，宁可信其有不可信其无，降低翻车的风险！