在外汇市场上交易和建立策略时，要记住的最重要的事实之一就是，没有货币对是孤立的。在很多的情形中，外国的经济状况、利率和价格的变动会影响不止一个货币对。外汇市场上的一切在某种程度上都有相关性，了解不同货币对的走向和它们之间的强弱关系，对交易者是一种优势；它有可能成为最好的一个交易工具。关键之处在于，除非你只想交易一个货币对，否则的话，考虑货币对走向之间的相互关系，是极为有利可图的。为了达到这个目的，我们可以进行相关性的分析。相关性的计算是基于价格的数据，这些数字有助于衡量不同货币对之间存在的关系。如果交易者希望分散他／她的投资组合，或者想加码但是不想投资在同一货币对上，或者仅仅想了解他们的交易风险有多大，那么相关性分析可以提供不错的帮助。如果使用正确，这种方法可以获得最大化的收益，衡量风险的暴露程度，以及有助于防止进行反效果的交易。

正／负相关性的意义和用途

了解你的技资组合中各个货币对的相关程度，是衡量你的风险暴露程度的极好的方法。你可能希望通过投资不同的货币对，去分散投资组合的风险，但是其实很多的货币对是倾向于朝着相同或相反的方向移动。货币对之间的相关性或强或弱，可以持续数周、数月甚至数年。基本上，相关系数估计了在一段时期内，货币对朝着相同或相反方向移动的紧密程度。相关系数表现为小数的形式；数字越接近1，两个货币之间的相关性越强。

分比，也就是把它乘以100%（在这个例子中，欧元／美元和新西兰元／美元有94%的相关性）。小数越大，显示出货币对越紧密地互相反映。而越小的小数让我们知道，这些货币对通常不是平行地同向移动。因此，由于某些货币对有很高的相关性，我们可以知道，同时投资在欧元／美元和新西兰元／美元上，就很类似于在一个头寸上加码。同样地，买入一个货币对而卖出另一个货币对，可能也不是最好的主意，原因在于，一个货币对的反弹很大可能会引起了另一个货币对的反弹。由于点差的不同，这样的做法不一定能使利润和亏损相互抵消为零。在两个走向相似的货币对上，建立相反的头寸，会大大减少利润，甚至导致亏损。正相关性不是唯一的方法，去衡量货币对之间的类似性；

负相关性也同样有用。我们会观察一个高度负相关的数字。正如正相关的例子一样，数字越接近-1，两个货币对之间的联系越紧密，但是，这次是朝相反的方向移动。我们再次以欧元／美元为例。刚才，我们看到它与新西兰元／美元有很强的一个正相关系数，与此同时，欧元／美元与美元／瑞士法郎有一个很强的负相关的关系。在这两个货币对之间，去年的相关系数是-0.98，上一个月的相关系数是-0.99。这些数字显示了，两个货币对有很强的倾向，互相会朝着相反的方向变动。因此，在这两个货币对上建立相反的头寸，实际上，就等于在两个高度正相关的货币对上建立相同的头寸。在这个例子中，买入一个货币对和卖出另一个货币对，几乎就是在一个头寸上加码，结果，会使你的投资组合面临着更高的风险。然而，决定同时买入或者卖出这两个货币对，可能出现反效果，导致近乎为零的利润或亏损。原因在于，两个货币对相互朝着相反的方向移动，如果一个交易是有利可图，那么另一个交易通常会出现亏损。

相关性的重要事实：它们会改变

曾经在外汇市场上做过交易的人都知道，货币的波动是不断变化的；经济状况、市场情绪和价格行为，每天都在变化中。有鉴于此，在分析货币相关性的时候，最重要的是要记住，它们也会随着时间轻易地发生变化。今天计算得出很强的相关性，到了下一个月可能就不是同一回事了。由于外汇市场的环境处于持续的变动中，所以，如果你决定运用这种方法进行交易，那么你就必须不断地更新信息。

利用好了相关性技巧，大家可以获得非常好的对冲建仓机会，平滑收益了曲线。