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房地产私募基金知识问答(近期私募基金备案问答汇总)

1.管理人拟发行有限合伙基金,但是有限合伙的普通合伙人和基金公司没有任何关系,只有协议委托,是否可以?不可以,GP和管理人需要有关联关系且根据《登记备案办法》管理人与执行事务合伙人需存在控制关系或者受同一控股股东、实控人控制。2.现在协会对于嵌套投资是否有限制?是否会核实上层为产品投资者的时候再往上穿透的投资者类型?目前不鼓励备案时采用嵌套投资,新产品备案时候是有可能核查上层投资者是否包含其他私募产品的,如果协会 核查发现嵌套问题,可能会要求提供嵌套合理性说明。实际运作中产品如果发生了嵌套情形,目前没有严格控制,也不属于违规行为,但是如果被抽查到可能会被要求提供合理性说明或整改。3.和管理人有关联关系的一般有限责任公司,可以作为基金的普通合伙人吗?
可以,这种情形未被禁止。

4.GP如果没有关联关系的,但是也有基金管理人资质,是否可以备案?
不可以,GP和管理人需要有关联关系。5.机构类型为:私募股权、创业投资基金管理人,是否可以发行基金投资私募股权投资基金?
请查看管理人的业务类型是否有私募股权投资类FOF基金 、创业投资类FOF基金。如没有,可以完成变更后发行FOF基金。6.一般募集说明书上的募集规模,实际会比它多募一些,一般超募多少是在允许范围内的?比如基金规模5000万,募集到5700万,有问题吗?证券私募基金无限制;股权私募基金建议根据备案时的规模填写。7.基金的合伙协议里,各项费用,比如管理费呀,投资顾问费用,这些费用的比率可以合计地在合伙协议里面列出吗?比如管理费和顾问费合计2%或者不超过多少比例?建议将所有费用分开列示。8.股权类的基金,基金合同里面需要加备案后不扩募条款吗?需要,封闭式运作条款为协议必备内容。9.创投基金6个月实缴需要达到多少?
根据新规要求,私募股权基金初始实缴募集资金规模不低于1000万元人民币,其中创业投资基金备案时首期实缴资金不低于500万元人民币,但应当在基金合同中约定备案后6个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资。即,创投基金6个月实缴要达到1000万元。10.管理费可以分不同的人收取不同年限的管理费吗?可以,拟定合同时做成费用分级基金 。11.最近可以设立优先劣后模式的吗?如果份额分级的区分合理(比如说分为管理人的员工/非员工),不同份额间同亏同盈同比例可以尝试下。
12.目前在股权投资基金的营业执照经营范围里加上创业投资的话 协会方面审核会有问题么?
可以的。
13.基金的一级投资者是有限合伙企业,基金合同、基金风险揭示书、风险调查问卷要穿透到二级投资者签署吗?不用签署哦。满足有限合伙作为机构投资者,净资产大于1000万的要求+穿透后的投资者满足合格投资者要求,每个合格投资者对一级有限合伙出资达到100万。14.协会有关于专项基金的定义么,如果投资标的A以及标的A的股东,这算投资一个标的还是2个呢?
专项基金指直接投资单一底层标的企业或通过私募基金、资管计划、SPV等方式穿透后投向单一标的企业的私募基金。投资标的A以及标的A的股东是2个标的,不算专项基金。15.专项基金备案时要注意什么?合伙协议在投资章节写明投资标的,入伙章节表明封闭式运作不能扩募,在风险揭示书里列示:单一投资标的的风险;招募说明书列请估值情况和主营业务。16.创投和私募股权基金在备案上有什么差别?备案的标准无差别,但是投资范围需要注意创投私募不可以投向基础设施、房地产、首发企业股票、上市公司股票(所投资的企业上市后参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外)、上市公司可转债、上市公司可交债。
17.私募基金(有限合伙企业)工商注册后需要多久资金得募集到位呢?
没有明确要求,但是需注意合伙型基金的工商登记成立日早于基金成立日 6 个月以上的,需要上传合伙企业或公司自设立以来的历史沿革说明,历史沿革说明需包含历次合伙人/股东变更情况,对外投资情况等。18.管理人员工跟投有金额限制吗?没有。

19.管理人重大变更提交了但是没做完,会不会影响产品备案?可能会影响管理人登记,目前已有发生控股股东变更但未通过变更的被协会要求说明变更进展。20.基金备案时风险揭示书最多只能上传10个吗?可以上传压缩文件。21.是不是投资者将投资款打到募集户后过24小时就可以备案,和募集户什么时候转到财产户有关吗?投资者签基金合同并打款后24小时且管理人将钱转到财产户后可提交备案了。
22.一个标的,备案3个基金,收费模式不一样可以么?
不同收费模式的理由需比较合理,协会可能会关注是否存在不公平对待投资者的情况。23.临期未完成展期,对基金管理人有啥惩罚吗?
到期三个月内要做展期或者清算,否则可能会影响新产品发行。

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