特一药业是广东省的一家民营企业。主营中成药品和化学制剂药品，核心品牌是止咳宝片。

特一药业今天冲高回落，18.8元收盘，涨幅2.17%。从买卖双方看，主力资金净流出，散户高位接盘。

特一药业主力资金趋势图

未来走势如何？下面用三板斧估值法，从三个方面试着对特一药业进行估值分析。

用分红估值法估值

特一药业历年分红

特一药业22年每股分红0.65元，还送了0.4股，按分红当天的收盘价18.14元计算，股息率是3.58%，较低，分红偏少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.65除以3.45%得18.84。

即用分红估值法估计特一药业的股价应该是在18.84元左右。特一药业是成长型企业，估值还是看看市盈率估值的结果。

用市盈率估值法估值

特一药业23年三季报

三季报中，特一药业的市盈率是25.78，每股收益是0.55元，预估年报中，市盈率是25，每股收益是0.9元，25乘以0.9可得22.5。

即用市盈率估值法估计特一药业的股价应该是在22.5元左右，今天的收盘价是18.8元，有1元多的差距。

从基本面、技术角度评估分析

三季报显示，特一药业的经营现金流是0.72亿元，净利润是1.885亿元，经营现金流比净利润得0.38，这个值比参考值1小很多。可见利润有水分，入不敷出，销售款拖欠严重，盈利质量较差。

净资产收益率13.16%，较高，盈利能力较强。

毛利率是57.69%，较高，产品利润高。

负债率是30.07%，较低，负债偿还能力坚强。

净利润同比增长92.79%，很高，成长性很强。

机构也给出了预测，

机构预测特一药业

另外，从技术角度来看，

日k线图

日k线图中，k线上涨强劲，冲破前高，今天一个带长上影线的阴线回调，可见上面阻力不小。MACD刚刚金叉。

周k线图

周k线图中，k线正在试图突破前高。MACD金叉，趋势向上。

还有一点需要注意，特一药业明年有一次大额解禁，

解禁明细

解禁成本是13.65元，远低于现在的股价，解禁后有套利的可能，因为这9家股东占比都小于5%，可以自由流通。

综上所述，特一药业的股价可能已到合理区间，也或许还有上涨空间，因冬春季流感高发期，对四季度和明年一季度的利润可能有点影响，但同时一定要注意明年大额解禁的风险。特一药业虽然盈利质量较差，股息率偏低，但毛利率较高，盈利能力较强，成长强劲。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！

加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！