12月19日，资本邦讯，第十八届发审委会议结果显示，中泰证券股份有限公司(下称“中泰证券”)的A股IPO申请均首发获得通过，中泰证券成为第38家A股上市券商。

资本邦了解到，除去目前已经过会的中银国际证券和中泰证券，国联证券已预披露更新，万联证券已反馈，东莞证券则处于中止审查状态。资本邦了解到，截至12月16日，还有国开证券、国融证券、华龙证券、恒泰证券、财达证券、湘财证券、渤海证券、德邦证券这8家券商处在辅导备案登记受理阶段。

中泰证券系由齐鲁证券整体变更设立，齐鲁证券的前身为齐鲁经纪。2001年5月，由山东省齐鲁资产管理有限公司、山东省国际信托投资有限公司、泰安市基金投资担保经营有限公司、济宁市投资中心、德信资管、山东省齐鲁投资管理有限公司、威海市财政局、淄博市财政局、烟台市财政局等9家单位共同出资，齐鲁经纪成立，注册资本为5.12亿元。2004年12月，齐鲁经纪更名为齐鲁证券。2015年9月，齐鲁证券完成股份改制，变更为中泰证券。

中泰证券也是唯一一家山东省属券商。截至2018年12月31日，中泰证券共设有41家分公司和284家营业部，其中省内营业部131家，占比为23.19%;2018年，中泰证券股基交易量在山东省内占有率为33.33%。报告期内，中泰证券营业部数量、股基交易量在山东辖区内均排名同行业第一位。

截至2018年12月31日，中泰证券在山东省外设立营业部153家，占公司全国营业部总数的53.87%;153家营业部中，有74家营业部实现盈利，79家营业部亏损。中泰证券表示，亏损的79家营业部大部分为新设营业部，营业部设立初期投入成本较高，盈利周期相对较长，短期内收入难以覆盖成本。2016年、2017年和2018年，中泰证券分别实现营业收入83.47亿元、81.69亿元和70.25亿元，实现净利润25.33亿元、18.96亿元和10.7亿元，业绩变动幅度较大。

资本邦获悉，这是中泰证券第三次冲刺IPO。

中泰证券早在2016年3月22日就提交了招股书，当年3月24日获中国证监会受理。不过随后，中泰证券包括新三板、投行等多项业务陆续爆发风险被监管处罚，中泰证券的IPO进程也就此搁浅。

2019年5月，中泰证券再次对招股书进行预披露更新，重启IPO。中泰证券原计划于11月7日上会，但在临门一脚之际被取消审核。据悉，中泰证券被取消上会或因证监会接到举报，按照流程需要暂缓审核。

12月19日，中泰证券IPO终于成功过会。

此次审核，发审会委员要求中泰证券说明如下问题：

1、报告期内，中泰证券被相关监管机构多次采取行政处罚、行政监管措施、自律监管措施或纪律处分，且存在多起诉讼、仲裁纠纷及投诉举报事项。中泰证券代表：(1)结合处罚所涉事项的内容、情节和性质、处罚标准等，说明是否构成重大违法行为，是否构成本次发行障碍;(2)说明报告期内重大诉讼、仲裁及投诉举报事项的具体情况及影响;深圳冠石私募产品、“泰融一期”私募产品、万家基金安阳德宝专项计划面临的兑付风险及最新处置情况;彭晨案件所涉违规行为是否属于中泰证券的公司行为，是否构成本次发行障碍;目前是否还存在其他类似产品兑付或违约风险，中泰证券是否负有赔偿责任，相关产品的资产规模及风险敞口，对应的资产减值或预计负债计提是否充分;(3)结合前述违规、涉诉及举报事项的具体内容、情节、频次等，说明内控制度是否存在重大缺陷，是否构成本次发行障碍;后续责任认定及追究情况，目前的整改情况及效果，相关内部控制制度是否已健全并有效执行。保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期内，中泰证券业绩存在一定的波动。中泰证券代表：(1)结合宏观经济、行业政策、市场环境及自身经营等因素，说明报告期内业绩波动，特别是2019年上半年及前三季度业绩大幅回升的原因及合理性，与同行业可比公司情况是否一致;(2)结合报告期内业务结构的变化，对比同行业可比公司在关键业务指标上的变动趋势及幅度，说明中泰证券的核心竞争力与竞争优势;(3)结合中泰证券的区域优势、外埠业务拓展等情况，说明报告期内平均净佣金率显著高于行业均值，但持续下降、差异逐渐收窄的原因及合理性;(4)结合资本市场整体情况，说明报告期内证券投资业务利润持续上升的原因及合理性、可持续性;(5)说明报告期内证金公司对中泰证券授信额度和保证金比例的变化情况及原因，中泰证券转融通业务的稳定性、可持续性;(6)关联方山钢金控从事受托资产管理业务，说明是否与中泰证券构成同业竞争，是否构成本次发行障碍。保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

头图来源：图虫

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