中证智能财讯 黑牡丹（600510）10月26日披露2022年第三季度报告。2022年前三季度，公司实现营业总收入50.83亿元，同比下降26.42%；归母净利润2.38亿元，同比下降62.97%；扣非净利润2.24亿元，同比下降64.41%；经营活动产生的现金流量净额为-12.59亿元，上年同期为-7.50亿元；报告期内，黑牡丹基本每股收益为0.23元，加权平均净资产收益率为2.49%。

公告显示，公司前三季度营业收入变化主要由于2022年7-9月部分商品房项目竣工交付，结转商品房销售收入较上年同期增加；归母净利润变化主要由于因项目建设交付具有一定周期性，2021年项目集中在上半年交付，预计2022年项目集中在下半年交付，当前各项目进度正常，故年初至报告期末结转商品房销售收入较上年。

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入34.49亿元，同比增长87.17%，环比增长417.79%；归母净利润1.51亿元，同比增长12.72%，环比增长157.56%；扣非净利润1.47亿元，同比增长13.90%，环比增长179.55%。

2022年前三季度，公司毛利率为16.56%，同比下降9.75个百分点；净利率为4.13%，较上年同期下降7.86个百分点。从单季度指标来看，2022年第三季度公司毛利率为14.01%，同比下降13.85个百分点，环比下降11.07个百分点；净利率为4.55%，较上年同期下降7.74个百分点，较上一季度下降0.17个百分点。

2022年第三季度，公司净资产收益率为1.59%，同比上升0.16个百分点，环比上升0.97个百分点。

2022年前三季度，公司经营活动现金流净额为-12.59亿元，同比减少5.09亿元，主要系受房地产市场和项目周期性影响，本期商品房预售节奏减缓，回款较上年同期减少所致；筹资活动现金流净额14.92亿元，同比增加24.22亿元；投资活动现金流净额-8.13亿元，上年同期为-5612.93万元。

2022年前三季度，公司营业收入现金比为81.15%，净现比为-528.10%。

2022年前三季度，公司期间费用为5.04亿元，较上年同期增加1801.91万元；期间费用率为9.92%，较上年同期上升2.88个百分点。其中，销售费用同比下降15.59%，管理费用同比下降1.26%，研发费用同比增长16.84%，财务费用同比增长59.22%。

资产重大变化方面，截至2022年三季度末，公司应收账款较上年末增加61.43%，占公司总资产比重上升7.51个百分点；存货较上年末减少7.75%，占公司总资产比重下降4.84个百分点；货币资金较上年末减少18.61%，占公司总资产比重下降2.34个百分点；固定资产较上年末减少5.14%，占公司总资产比重下降0.17个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年三季度末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加305.02%，占公司总资产比重上升6.14个百分点；其他流动负债较上年末增加31.16%，占公司总资产比重上升2.67个百分点；应付账款较上年末减少45.65%，占公司总资产比重下降2.94个百分点；应付债券较上年末减少27.21%，占公司总资产比重下降2.98个百分点。

偿债能力方面，公司2022年三季度末资产负债率为71.23%，相比上年末增加2.05个百分点；有息资产负债率为27.98%，相比上年末增加2.89个百分点。

三季报显示，2022年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为王长海、戈亚芳，取代了二季度末的李红、南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上，常高新集团有限公司、常州国有资产投资经营有限公司、尹大勇、蓝富坤、香港中央结算有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司、深圳艾特网能股权投资合伙企业(有限合伙)持股有所上升，海安瑞海城镇化投资建设有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年三季度末，公司股东总户数为5.22万户，较二季度末下降了4907户，降幅8.59%；户均持股市值由二季度末的16.19万元下降至12.73万元，降幅为21.37%。