中证智能财讯 渤海轮渡（603167）4月18日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入13.07亿元，同比下降6.70%；归母净利润1.62亿元，同比下降19.54%；扣非净利润亏损7893.83万元，上年同期盈利1.40亿元；经营活动产生的现金流量净额为4.50亿元，同比增长49.36%；报告期内，渤海轮渡基本每股收益为0.35元，加权平均净资产收益率为4.52%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派1.5元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为2.41亿元，其中计入当期损益的政府补助为2.22亿元，少数股东权益影响额（税后）为-1894.89万元。

数据统计显示，渤海轮渡近三年营业总收入复合增长率为-7.71%，在航运行业已披露2022年数据的13家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为-26.62%，排名13/13。

年报称，公司主要业务有客货滚运输、融资租赁业务、邮轮业务、国际客滚运输产业、船舶燃油销售。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，客滚运输收入9.80亿元，同比下降6.85%，占营业收入的74.96%；货滚运输收入2.79亿元，同比增长4.71%，占营业收入的21.31%；船舶经营租赁业务收入0.47亿元，同比增长6.39%，占营业收入的3.61%。

截至2022年末，公司员工总数为1534人，人均创收85.20万元，人均创利10.57万元，人均薪酬16.02万元，较上年同期分别变化-4.02%、-17.24%、17.00%。

2022年，公司毛利率为6.38%，同比下降19.01个百分点；净利率为15.67%，较上年同期下降0.22个百分点。

分产品看，客滚运输、货滚运输、船舶经营租赁业务2022年毛利率分别为4.87%、8.23%、79.89%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.53亿元，占总销售金额比例为19.33%，公司前五名供应商合计采购金额5.64亿元，占年度采购总额比例为63.41%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为4.52%，较上年同期下降1.29个百分点；公司2022年投入资本回报率为4.75%，较上年同期下降0.17个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为4.50亿元，同比增长49.36%，主要系报告期公司收回去年应收运输和船舶租金收入款项所致；筹资活动现金流净额-3.06亿元，同比增加2981.33万元，主要原因是报告期偿还银行借款少于去年同期所致；投资活动现金流净额3291.52万元，上年同期为1434.38万元，主要因为报告期处置“渤海明珠”轮所致。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为4.40亿元，相比上年同期增长67.85%。

2022年，公司营业收入现金比为134.19%，净现比为277.29%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.26次，上年同期为0.27次（2021年行业平均值为0.52次，公司位居同行业14/17）；固定资产周转率为0.38次，上年同期为0.37次（2021年行业平均值为1.33次，公司位居同行业16/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为25.57次、10.40次。

2022年全年，公司期间费用为1.61亿元，较上年增加6809.83万元；期间费用率为12.34%，较上年同期上升5.68个百分点。其中，销售费用同比增长4.64%，管理费用同比下降20.35%，财务费用由上年同期的-3954.76万元变为4752.61万元。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加114.32%，占公司总资产比重上升3.46个百分点；固定资产较上年末减少3.65%，占公司总资产比重下降2.82个百分点；应收账款较上年末减少95.14%，占公司总资产比重下降1.82个百分点；在建工程较上年末减少0.65%，占公司总资产比重下降0.07个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司短期借款较上年末增加125.56%，占公司总资产比重上升5.83个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少69.28%，占公司总资产比重下降5.64个百分点；长期借款较上年末减少57.74%，占公司总资产比重下降3.59个百分点；应付账款较上年末增加122.48%，占公司总资产比重上升1.48个百分点。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为24.28%，相比上年同期下降1.82个百分点；有息资产负债率为15.61%，相比上年同期下降3.40个百分点。

2022年，公司流动比率为0.82，速动比率为0.69。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为王荣华，取代了此前的君厚知存价值共享私募证券投资基金。在具体持股比例上，崔祖国持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，渤海轮渡17.12%股份处于质押状态。其中，第一大股东辽渔集团有限公司质押8033.89万股公司股份，占其全部持股的43.86%。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为2.9万户，较三季度末下降了1590户，降幅5.20%；户均持股市值由三季度末的10.04万元上升至11.91万元，增幅为18.63%。